新三板優先股規則即將發布 事后備案成亮點
2015-01-30 774 證券日報;編輯:Cindy
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推出優先(xian)股操作細則后,將吸引中小(xiao)商業銀行、券商等金融領域企(qi)業掛牌
“新三板私募債、優先(xian)股融(rong)資規(gui)則(ze)將很快發布(bu)。”1月(yue)29日,全國股轉(zhuan)系統公司總經(jing)理謝庚在一次會議上透露。
上證指數 3262.31 -1.31%
依(yi)據2014年3月份證監(jian)會發布的《優先股(gu)試點(dian)管理辦法》(以(yi)下(xia)稱《辦法》),上(shang)市公(gong)司可(ke)以(yi)發行優先股(gu),非(fei)上(shang)市公(gong)眾公(gong)司可(ke)以(yi)非(fei)公(gong)開發行優先股(gu)。全(quan)國股(gu)轉系統(tong)(俗(su)稱新(xin)三板)將要(yao)發布的優先股(gu)規則(ze)是操作性很(hen)強的細則(ze)。
與上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司比較,新三板(ban)掛牌企業(ye)發(fa)行(xing)(xing)(xing)優(you)先股門檻較低,《辦法》明確(que),合法規范經營、公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司治理機(ji)制健全、依(yi)法履行(xing)(xing)(xing)信息披露義務的(de)非(fei)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)眾公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司均可實施非(fei)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)開發(fa)行(xing)(xing)(xing)優(you)先股。但(dan)非(fei)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)眾公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司非(fei)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)開發(fa)行(xing)(xing)(xing)優(you)先股,每次發(fa)行(xing)(xing)(xing)對象不得(de)超過(guo)200人,且(qie)相同(tong)條款(kuan)優(you)先股的(de)發(fa)行(xing)(xing)(xing)對象累計不得(de)超過(guo)200人。據悉,新三板(ban)發(fa)行(xing)(xing)(xing)優(you)先股區別滬深交(jiao)易所的(de)最大亮點在于滬深交(jiao)易所上(shang)證50發(fa)行(xing)(xing)(xing)優(you)先股需要事先審核,而在新三板(ban),這一機(ji)制改為事后備案。
結合(he)2014年4月份銀(yin)監會(hui)、證(zheng)監會(hui)發布(bu)的(de)《關于商(shang)業銀(yin)行發行優先股(gu)補充一(yi)級資本的(de)指導意見》,新(xin)三(san)板推出優先股(gu)操作細則(ze)以后,將吸引(yin)中小(xiao)商(shang)業銀(yin)行、券商(shang)等(deng)金融領域企業掛牌。
《證券日報》記(ji)者(zhe)此前從齊魯(lu)銀(yin)行(xing)(xing)有關部門獨家獲悉,齊魯(lu)銀(yin)行(xing)(xing)已(yi)經向銀(yin)監(jian)會(hui)遞交掛牌(pai)(pai)新(xin)三板(ban)申請,預計(ji)獲得銀(yin)監(jian)會(hui)批(pi)準之后,齊魯(lu)銀(yin)行(xing)(xing)將正式啟動掛牌(pai)(pai)新(xin)三板(ban)的工(gong)作。同(tong)時齊魯(lu)銀(yin)行(xing)(xing)已(yi)經將掛牌(pai)(pai)新(xin)三板(ban)列(lie)入三年(nian)規劃。
一位來自券商(shang)場外市場部的(de)負責人透露,自去年以來,已經有(you)城商(shang)行(xing)(xing)表示出掛牌新三板的(de)意愿(yuan)。此外,包括農信社(she)、農商(shang)行(xing)(xing)在內(nei)的(de)很多銀行(xing)(xing)機構也有(you)上新三板的(de)意向(xiang)。
證(zheng)監會(hui)最(zui)新(xin)發布的IPO排隊企業(ye)(ye)名單(dan)顯示,截至目前有11家銀行正在等待中。新(xin)三板(ban)有望成(cheng)為中小(xiao)商業(ye)(ye)銀行登陸資(zi)本市(shi)場另一選擇(ze)。
謝庚指出,目前我(wo)國破解(jie)中小微企業(ye)融(rong)資(zi)難題也取得(de)了積極成效,尤其是在多層次資(zi)本市場建設方(fang)面,有(you)效拓展了直接融(rong)資(zi)的渠(qu)道,私募(mu)債、優先股等融(rong)資(zi)工具正在不斷豐富和完(wan)善。
此前,證(zheng)監會明確(que)表示,要(yao)擴大公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan)發行(xing)(xing)主(zhu)體(ti)范(fan)圍、全(quan)面(mian)建(jian)立私募(mu)債(zhai)(zhai)券(quan)融(rong)資(zi)制(zhi)度(du),積極研究并購(gou)重組債(zhai)(zhai)和市政公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan),將中小企業私募(mu)債(zhai)(zhai)發行(xing)(xing)主(zhu)體(ti)拓展至新(xin)三(san)板市場(chang)掛牌企業。同時,也強調(diao)掛牌公(gong)司(si)可以(yi)非公(gong)開(kai)發行(xing)(xing)優(you)先股并在新(xin)三(san)板市場(chang)進行(xing)(xing)轉讓。
據記者(zhe)(zhe)了(le)解,新(xin)(xin)(xin)三(san)板(ban)(ban)(ban)私募債制(zhi)(zhi)度(du)將包括(kuo)可(ke)轉債、并(bing)購債等內容(rong)。新(xin)(xin)(xin)三(san)板(ban)(ban)(ban)已經配套制(zhi)(zhi)定(ding)了(le)掛(gua)(gua)牌公司(si)發(fa)行私募債的相(xiang)關業務規則,充分考慮了(le)掛(gua)(gua)牌公司(si)的特點和需求(qiu),在備案管理、信息披露(lu)、轉股條款和風(feng)險防控等方面作了(le)創新(xin)(xin)(xin)。與滬(hu)深交易所試點私募債期(qi)間(jian),暫停發(fa)行可(ke)轉債的情況不同,新(xin)(xin)(xin)三(san)板(ban)(ban)(ban)掛(gua)(gua)牌企業不受(shou)限制(zhi)(zhi),可(ke)以發(fa)行可(ke)轉債,VC/PE等機(ji)構(gou)投(tou)資者(zhe)(zhe)可(ke)以借(jie)此投(tou)資掛(gua)(gua)牌企業,將給企業帶來更多(duo)的融資機(ji)會。