在(zai)新三板監管趨嚴的背(bei)景下，新三板108家掛(gua)牌(pai)公司因未披露2016年年報將(jiang)終止掛(gua)牌(pai)，其(qi)中18家將(jiang)在(zai)7月3日被強制摘牌(pai)。

　　不(bu)僅如此，新三板還(huan)在近期對白兔湖(hu)、ST哥(ge)侖步、時空(kong)客等多家企(qi)業(ye)(ye)給(gei)予紀(ji)律處分的(de)(de)處罰措施。東莞證券分析師付豪指出，監(jian)管(guan)趨(qu)嚴仍(reng)是新三板的(de)(de)主(zhu)旋律，有進(jin)有退的(de)(de)制度(du)設計(ji)保(bao)證了(le)市場持(chi)續凈化(hua)，不(bu)按規定披(pi)露年(nian)報說(shuo)明企(qi)業(ye)(ye)存在誠信問(wen)題，對股東不(bu)負責任，或(huo)影響未來(lai)的(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)上市。

　　未披露年報被摘牌

　　6月30日(ri)是新三(san)(san)板延期披露年報的最終截止日(ri)，按照規定，若逾期將面臨強制摘牌。在“大限”當天，有100家掛牌公(gong)司壓哨發(fa)布了2016年年報，但仍有108家未能及時發(fa)布年報，占新三(san)(san)板掛牌公(gong)司總數不足1%。

　　108家(jia)公司(si)中(zhong)有ST巨環、耐諾邦等(deng)(deng)18家(jia)公司(si)將強(qiang)制退市(shi)，其他90家(jia)暫緩(huan)摘(zhai)牌，其中(zhong)一部(bu)分由于(yu)此前已(yi)提(ti)交了主(zhu)動摘(zhai)牌申請，正在履行主(zhu)動摘(zhai)牌程序，將于(yu)完成審查(cha)后退市(shi)，另有少數(shu)企(qi)業(ye)涉(she)嫌存在違規等(deng)(deng)事(shi)項(xiang)，需要(yao)查(cha)實處(chu)理后再摘(zhai)牌。

　　全國(guo)股(gu)轉公(gong)司(si)要求，被(bei)摘(zhai)(zhai)牌公(gong)司(si)應積極應對(dui)投資(zi)者訴(su)(su)求，主辦券商應指(zhi)定專門(men)人員負(fu)責被(bei)摘(zhai)(zhai)牌公(gong)司(si)相關(guan)事宜并披露聯(lian)系方式，協助做好被(bei)摘(zhai)(zhai)牌公(gong)司(si)投資(zi)者的溝通工作，指(zhi)導被(bei)摘(zhai)(zhai)牌公(gong)司(si)妥善(shan)解決投資(zi)者訴(su)(su)求。

　　已申請主動摘牌的(de)(de)遠傳技術(shu)公告稱，對(dui)于公司(si)摘牌存在(zai)異議(yi)的(de)(de)股(gu)東(dong)，將以不低于異議(yi)股(gu)東(dong)取得公司(si)股(gu)份時的(de)(de)成本價格回(hui)購股(gu)份。科恩銳通則(ze)表示，若公司(si)回(hui)購事項無法(fa)實(shi)現，公司(si)控股(gu)股(gu)東(dong)、實(shi)際控制人(ren)將承擔(dan)回(hui)購義務并有能力回(hui)購。

　　實際上，早在兩個(ge)月前，全國股(gu)轉(zhuan)(zhuan)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)就暫(zan)(zan)停了未披露2016年(nian)年(nian)報(bao)(bao)的559家掛(gua)牌公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)票轉(zhuan)(zhuan)讓。因4月29日(ri)(ri)、30日(ri)(ri)是(shi)周末，今年(nian)4月28日(ri)(ri)是(shi)2016年(nian)年(nian)報(bao)(bao)披露的最(zui)后一個(ge)工作日(ri)(ri)。當天，全國股(gu)轉(zhuan)(zhuan)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)(gong)(gong)告(gao)，截至2017年(nian)4月28日(ri)(ri)，共計11113家公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)須披露2016年(nian)年(nian)度(du)報(bao)(bao)告(gao)，其(qi)中，10554家已完(wan)成披露工作，559家公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)未能按期(qi)披露年(nian)度(du)報(bao)(bao)告(gao)，根(gen)據(ju)規定，全國股(gu)轉(zhuan)(zhuan)系(xi)統公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)決定自5月2日(ri)(ri)起暫(zan)(zan)停上述未按期(qi)披露年(nian)報(bao)(bao)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的股(gu)票轉(zhuan)(zhuan)讓。6月23日(ri)(ri)，全國股(gu)轉(zhuan)(zhuan)系(xi)統對延期(qi)披露和(he)未披露的480家公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)采(cai)取自律監管，掛(gua)牌公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的時(shi)任(ren)董事長、信披負責人也被出(chu)具警(jing)示函。

　　全國(guo)股(gu)轉公司(si)(si)告誡(jie)掛牌公司(si)(si)應充分重視定期報告披露問(wen)題并(bing)吸取(qu)教訓，杜絕類似問(wen)題再次發生。否則，將進一步采(cai)取(qu)自律(lv)監管措施或(huo)給予紀律(lv)處(chu)分。

　　一(yi)位投(tou)行人士表示，去(qu)年以來掛牌企業(ye)大(da)增(zeng)導(dao)致(zhi)(zhi)中介機構的審計(ji)工作量大(da)增(zeng)，導(dao)致(zhi)(zhi)不(bu)少企業(ye)未能及(ji)時完(wan)成年報(bao)披(pi)露工作，同(tong)時，監管對年報(bao)要(yao)求的嚴(yan)格致(zhi)(zhi)使一(yi)些企業(ye)問題不(bu)斷，難以通過審核(he)。

　　“這是市(shi)場(chang)預期(qi)內的(de)(de)事，有(you)(you)大批的(de)(de)企業(ye)(ye)進(jin)入(ru)到新三板市(shi)場(chang)，也有(you)(you)一批企業(ye)(ye)離開這個(ge)市(shi)場(chang)。”付豪表(biao)示，有(you)(you)進(jin)有(you)(you)退的(de)(de)制度設計保(bao)證了市(shi)場(chang)持續凈化，監(jian)管趨嚴仍是主旋律，不按(an)照規定(ding)披露年報說(shuo)明企業(ye)(ye)存在誠信問題(ti)，對股(gu)東不負責任，或影響(xiang)企業(ye)(ye)未來上市(shi)進(jin)程。

　　3家企業被(bei)紀(ji)律處分

　　除了離開新三板(ban)市場的這10多(duo)(duo)家(jia)企業外，還有(you)部分企業受(shou)到(dao)處(chu)罰(fa)(fa)。據不(bu)完全(quan)統計，僅上半(ban)年，新三板(ban)就(jiu)有(you)約200家(jia)掛牌企業受(shou)到(dao)不(bu)同程度(du)的處(chu)罰(fa)(fa)，其中，白兔湖、ST哥侖(lun)步、時(shi)空客因存(cun)在多(duo)(duo)項(xiang)違規事項(xiang)，最終被全(quan)國股轉公司給予紀律處(chu)分的處(chu)罰(fa)(fa)措施，同時(shi)，9名時(shi)任高管也受(shou)到(dao)了不(bu)同程度(du)的處(chu)罰(fa)(fa)。

　　經查明，白兔(tu)湖在(zai)(zai)2015年(nian)4月27日至2016年(nian)5月23日啟動的(de)5次(ci)股(gu)(gu)票發行(xing)(xing)(xing)中(zhong)，存在(zai)(zai)6次(ci)取(qu)得股(gu)(gu)票發行(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)份登記函之前使用募集資金的(de)行(xing)(xing)(xing)為，累計使用金額2.16億(yi)元。此外，白兔(tu)湖在(zai)(zai)兩次(ci)股(gu)(gu)票發行(xing)(xing)(xing)中(zhong)分別存在(zai)(zai)未及時披露股(gu)(gu)票發行(xing)(xing)(xing)方案、臨時股(gu)(gu)東大會召開程序不合規的(de)違規行(xing)(xing)(xing)為，在(zai)(zai)2016年(nian)5月23日啟動的(de)股(gu)(gu)票發行(xing)(xing)(xing)中(zhong)，存在(zai)(zai)被整(zheng)改后再次(ci)提前使用募資的(de)行(xing)(xing)(xing)為。

　　全國股轉(zhuan)公(gong)司(si)認為，白兔湖(hu)財務(wu)管理和風(feng)險控制(zhi)機制(zhi)基(ji)本失效，公(gong)司(si)治理規(gui)范性嚴重存(cun)疑，決定給予公(gong)司(si)及其(qi)董事長、總經理汪舵海通報(bao)批評的紀律處分，并記(ji)入誠信檔案(an)。

　　曾因董事(shi)(shi)(shi)長郵寄(ji)辭職信而“出名(ming)”的ST哥(ge)(ge)侖步也在此次被(bei)罰公(gong)(gong)司(si)之(zhi)列。公(gong)(gong)告顯示，ST哥(ge)(ge)侖步董秘(mi)李維軍(jun)不(bu)遲于2016年(nian)4月12日(ri)收到順豐(feng)速運寄(ji)送的署名(ming)“魏(wei)(wei)慶華(hua)(hua)”的辭職信，主要內容是魏(wei)(wei)慶華(hua)(hua)因身體原因請辭公(gong)(gong)司(si)董事(shi)(shi)(shi)長及總經理(li)職務。同日(ri)，李維軍(jun)通過電話告知公(gong)(gong)司(si)時任董事(shi)(shi)(shi)瞿浩、張琪有關(guan)魏(wei)(wei)慶華(hua)(hua)郵寄(ji)辭職信一事(shi)(shi)(shi)，時任董事(shi)(shi)(shi)李賢祥(xiang)也得知了魏(wei)(wei)慶華(hua)(hua)辭職事(shi)(shi)(shi)項。截至(zhi)2016年(nian)5月17日(ri)，ST哥(ge)(ge)侖步未能聯系(xi)上魏(wei)(wei)慶華(hua)(hua)。直(zhi)至(zhi)2016年(nian)5月17日(ri)，哥(ge)(ge)侖步才(cai)披露了魏(wei)(wei)慶華(hua)(hua)辭職的相(xiang)關(guan)公(gong)(gong)告。

　　由于(yu)ST哥侖步未及(ji)時就董事長兼總(zong)經理魏慶華(hua)無法履職事宜履行信息披露義(yi)務，全國股轉公司決(jue)定對ST哥侖步及(ji)李維軍給予(yu)公開譴責(ze)的紀律(lv)處分，并記入誠信檔案；對李賢祥、瞿浩、張琪采取出具警示函的自律(lv)監管措(cuo)施。

　　此外，因存在資金(jin)占用(yong)、提前使用(yong)募集資金(jin)、暫停轉(zhuan)讓期間信(xin)息披(pi)露違規等諸多問(wen)題，時(shi)(shi)(shi)空客及(ji)前任董事長兼總(zong)經理王恩(en)權(quan)也(ye)(ye)被給予了紀律處分。公告顯示，王恩(en)權(quan)自2014年(nian)10月至2016年(nian)5月11日(ri)(ri)通過多種方式與時(shi)(shi)(shi)空客發(fa)生關聯交(jiao)易(yi)，將2.45億元公司(si)資金(jin)轉(zhuan)入個(ge)人賬(zhang)戶，截至2016年(nian)6月30日(ri)(ri)尚有6216萬元未(wei)歸還。上述關聯交(jiao)易(yi)未(wei)履行公司(si)董事會、股東大(da)會審議程序，且(qie)直到2016年(nian)4月時(shi)(shi)(shi)空客才(cai)在2015年(nian)年(nian)報中予以披(pi)露，構成信(xin)披(pi)不(bu)及(ji)時(shi)(shi)(shi)，公司(si)也(ye)(ye)未(wei)采取有效措施(shi)防范實控人資金(jin)占用(yong)的行為。

　　并且，時空(kong)客(ke)在(zai)2015年(nian)(nian)兩(liang)次(ci)股票(piao)發行中均存在(zai)提前使用募資(zi)行為(wei)，兩(liang)次(ci)至少提前使用8730.33萬元；自(zi)2016年(nian)(nian)5月(yue)12日(ri)起時空(kong)客(ke)因(yin)重(zhong)大事項(xiang)暫(zan)停(ting)轉讓，但在(zai)5月(yue)12日(ri)至7月(yue)15日(ri)期(qi)(qi)間(jian)，公司存在(zai)未按(an)照(zhao)規(gui)定披露延期(qi)(qi)恢復(fu)轉讓的原(yuan)因(yin)及最(zui)新進展情況的行為(wei)。

　　鑒于上述違規事實(shi)和情節，全國股(gu)轉(zhuan)公(gong)(gong)司決定，對(dui)時(shi)空客給予公(gong)(gong)開譴責的紀律處(chu)分；對(dui)王恩(en)權(quan)給予認定其(qi)5年內不適合擔任掛牌公(gong)(gong)司董事、監(jian)事、高級管理人員(yuan)的紀律處(chu)分，并記入誠信(xin)檔(dang)案；對(dui)時(shi)空客主辦券(quan)商(shang)東興證(zheng)券(quan)及致同(tong)會計師事務(wu)所(特殊(shu)普通合伙)出具警示(shi)函。