日(ri)前，股轉系統對480家掛(gua)牌公司和相(xiang)關負責人采(cai)取出具(ju)警示函的(de)自(zi)律(lv)監管措施，規模如此之大，堪稱史上之最。但其實原因很簡單，因為(wei)這些掛(gua)牌公司沒(mei)有按時披露2016年(nian)年(nian)報！

根(gen)據Choice統計數據，截至6月28日，480家掛牌公司中(zhong)已經(jing)有292家披露(lu)(lu)了(le)2016年(nian)年(nian)報，188家仍未披露(lu)(lu)。而按照股轉(zhuan)系統規定，若在6月30日前仍未披露(lu)(lu)去年(nian)年(nian)報，將被強制摘牌。因此預(yu)計接(jie)下來的兩日將出現集中(zhong)披露(lu)(lu)年(nian)報情況(kuang)。

480家(jia)被(bei)罰掛牌企業涉(she)及(ji)76家(jia)券(quan)商(shang)(shang)，其中(zhong)擔任主辦券(quan)商(shang)(shang)的(de)(de)企業數(shu)量最多，達到了41家(jia)。其次是和，分別為26家(jia)和20家(jia)。而且，這三(san)家(jia)也是督導數(shu)量排(pai)名靠前的(de)(de)券(quan)商(shang)(shang)。

從480家(jia)被罰企(qi)(qi)業(ye)的地區(qu)分布來看，北京首當其(qi)沖，占據75家(jia)。廣東、上海(hai)緊(jin)隨其(qi)后，被罰企(qi)(qi)業(ye)數(shu)量分別為65家(jia)、50家(jia)。北京、廣東及江浙滬被罰企(qi)(qi)業(ye)數(shu)量最多，合計272家(jia)，占比56.67%。不過，這(zhe)也與這(zhe)些地區(qu)的新三(san)板(ban)企(qi)(qi)業(ye)數(shu)量有(you)關，這(zhe)些都是新三(san)板(ban)分布最多的區(qu)域。

從隸屬行(xing)(xing)業(ye)來看，480家(jia)(jia)受罰企業(ye)共涉及17個行(xing)(xing)業(ye)，但行(xing)(xing)業(ye)分布集中度很高，有(you)236家(jia)(jia)即49.17%的(de)(de)被(bei)罰企業(ye)屬于制(zhi)造(zao)行(xing)(xing)業(ye)。其次為信息傳(chuan)輸、軟件和信息技術服務業(ye)，有(you)80家(jia)(jia)企業(ye)。有(you)8個行(xing)(xing)業(ye)的(de)(de)被(bei)罰企業(ye)數量(liang)在10家(jia)(jia)以下。

對于掛(gua)牌(pai)企業延(yan)遲披露2016年(nian)年(nian)報的現象，行(xing)業人士將(jiang)其歸結為(wei)主(zhu)動和被(bei)動兩大(da)(da)原因。主(zhu)動方面，一種是(shi)業績(ji)發生(sheng)了比較(jiao)大(da)(da)的向下變化，或者基(ji)本面發生(sheng)了重大(da)(da)沖擊，導致(zhi)其在(zai)新三板繼續掛(gua)牌(pai)的必要性(xing)不大(da)(da)；另一種則是(shi)其資本規劃發生(sheng)了大(da)(da)的變化，公(gong)司意欲轉板、被(bei)并購(gou)等(deng)，導致(zhi)企業故意不披露2016年(nian)年(nian)報，坐等(deng)被(bei)摘牌(pai)。

被動方面，則是(shi)企業與主辦券(quan)商、會計(ji)師事務所等審計(ji)機構就2016年(nian)年(nian)報披露的溝(gou)通協調和(he)細節(jie)認定出(chu)現了一(yi)定的問題，導致2016年(nian)報披露一(yi)直往后(hou)拖延(yan)。