日前，股轉系統對480家掛牌公司(si)和相(xiang)關(guan)負(fu)責人采取出具警示函的自律監管措施，規模(mo)如(ru)此(ci)之(zhi)大，堪稱史上之(zhi)最。但其實原(yuan)因很簡單，因為這些(xie)掛牌公司(si)沒(mei)有按時披露2016年年報！

根據Choice統(tong)計數(shu)據，截至6月(yue)28日(ri)，480家(jia)掛牌公司中已經有292家(jia)披(pi)露(lu)(lu)了2016年(nian)年(nian)報(bao)，188家(jia)仍(reng)未(wei)(wei)披(pi)露(lu)(lu)。而按照股轉(zhuan)系統(tong)規定(ding)，若在6月(yue)30日(ri)前(qian)仍(reng)未(wei)(wei)披(pi)露(lu)(lu)去(qu)年(nian)年(nian)報(bao)，將被強制摘(zhai)牌。因此預計接下來的兩日(ri)將出現集中披(pi)露(lu)(lu)年(nian)報(bao)情況。

480家被(bei)罰掛牌企業涉及76家券商，其(qi)中擔(dan)任主辦券商的企業數量最多，達到了(le)41家。其(qi)次是和(he)，分(fen)別為26家和(he)20家。而且，這三(san)家也是督導數量排名(ming)靠前(qian)的券商。

從(cong)480家被罰企(qi)業(ye)的地(di)區(qu)分(fen)(fen)布(bu)(bu)來看(kan)，北京(jing)首(shou)當(dang)其沖，占據75家。廣(guang)東、上(shang)海(hai)緊隨(sui)其后(hou)，被罰企(qi)業(ye)數(shu)量分(fen)(fen)別為65家、50家。北京(jing)、廣(guang)東及江浙滬被罰企(qi)業(ye)數(shu)量最多(duo)，合計(ji)272家，占比(bi)56.67%。不過，這(zhe)也與這(zhe)些地(di)區(qu)的新三(san)(san)板企(qi)業(ye)數(shu)量有關，這(zhe)些都是新三(san)(san)板分(fen)(fen)布(bu)(bu)最多(duo)的區(qu)域。

從隸屬行業(ye)(ye)(ye)來(lai)看，480家受罰企(qi)業(ye)(ye)(ye)共涉(she)及17個(ge)行業(ye)(ye)(ye)，但行業(ye)(ye)(ye)分布集中度很(hen)高，有236家即49.17%的被(bei)罰企(qi)業(ye)(ye)(ye)屬于(yu)制造(zao)行業(ye)(ye)(ye)。其次為(wei)信(xin)息傳輸、軟件(jian)和(he)信(xin)息技術(shu)服務(wu)業(ye)(ye)(ye)，有80家企(qi)業(ye)(ye)(ye)。有8個(ge)行業(ye)(ye)(ye)的被(bei)罰企(qi)業(ye)(ye)(ye)數量在10家以下。

對于掛牌企業(ye)(ye)延(yan)遲披露(lu)2016年(nian)年(nian)報的現象，行業(ye)(ye)人士將(jiang)其(qi)歸結(jie)為(wei)主(zhu)動和(he)被(bei)(bei)動兩大原(yuan)因(yin)。主(zhu)動方面，一種(zhong)(zhong)是業(ye)(ye)績發(fa)生(sheng)了比較大的向(xiang)下變化(hua)，或(huo)者基本面發(fa)生(sheng)了重大沖(chong)擊，導致其(qi)在新三(san)板繼續掛牌的必要性不(bu)(bu)大；另一種(zhong)(zhong)則是其(qi)資(zi)本規劃(hua)發(fa)生(sheng)了大的變化(hua)，公司意欲轉板、被(bei)(bei)并購等(deng)(deng)，導致企業(ye)(ye)故(gu)意不(bu)(bu)披露(lu)2016年(nian)年(nian)報，坐等(deng)(deng)被(bei)(bei)摘牌。

被動(dong)方面(mian)，則是企(qi)業與主辦券商、會計師事務所等審(shen)計機構(gou)就2016年(nian)年(nian)報披露的溝通(tong)協調和細節認定出現了一(yi)定的問題，導(dao)致(zhi)2016年(nian)報披露一(yi)直往(wang)后拖延。