“監管(guan)層開出的(de)罰單，似乎有(you)越來越密集的(de)趨勢。”日(ri)前，一家投資(zi)咨詢(xun)公(gong)司的(de)負責人王路對經濟導報記者感慨道，新三(san)板監管(guan)“嚴上加嚴”或將是今后的(de)主旋律(lv)。

如其(qi)所言，經(jing)濟導報記(ji)者統計發(fa)現，從6月19日至本月18日的(de)一個月時(shi)間內(nei)，股轉(zhuan)系統共發(fa)出(chu)62份(fen)監(jian)管(guan)公告，涉及46家新(xin)三板公司、16家中介機構(gou)。青(qing)島（832342）、威海（830883）以及青(qing)島（837290）等3家魯企現身其(qi)中，均被采取相應(ying)的(de)自(zi)律監(jian)管(guan)措施。

“新(xin)三板主(zhu)辦(ban)券(quan)商對企業(ye)的督導要終身(shen)負責。一旦公司掛牌，雙方利益就開始(shi)綁定。券(quan)商如果不(bu)幫助企業(ye)做(zuo)好信息披露，自(zi)己也會(hui)受到自(zi)律監管。”王路坦言。

募集資(zi)金使用及信披違規

據悉，經(jing)股轉系統查(cha)明，思(si)(si)普(pu)潤存(cun)在(zai)如下違規(gui)行(xing)為：2015年(nian)8月12日，思(si)(si)普(pu)潤董(dong)事(shi)會審(shen)議啟動股票(piao)發行(xing)，募集資金850萬元，思(si)(si)普(pu)潤于當年(nian)10月29日取得股份登記函(han)。但經(jing)核查(cha)，思(si)(si)普(pu)潤存(cun)在(zai)取得股份登記函(han)前使用募集資金的行(xing)為。

無獨(du)有偶(ou)，聯橋新材的(de)遭罰(fa)原因與(yu)其類似。2015年1月9日(ri)，聯橋新材董事會審議(yi)啟動股(gu)票(piao)發行，募集資(zi)金(jin)1350萬元，聯橋新材于同年3月13日(ri)取(qu)得股(gu)份登記函。經核查，聯橋新材也存在取(qu)得股(gu)份登記函前使用募集資(zi)金(jin)的(de)行為。

對此，股轉系統對思普潤(run)和聯橋(qiao)新材采(cai)取要求提(ti)交(jiao)(jiao)書(shu)面(mian)承諾的自(zi)律(lv)監管措(cuo)施，并要求提(ti)交(jiao)(jiao)的書(shu)面(mian)承諾包括對違規事實和性(xing)質的深刻(ke)認(ren)識、對相關(guan)規則的正確理解、整改舉(ju)措(cuo)和行為保證等(deng)。

天(tian)(tian)時(shi)(shi)油氣的被罰則緣(yuan)于其信(xin)息披露(lu)的違規。據(ju)悉(xi)，天(tian)(tian)時(shi)(shi)油氣在(zai)掛(gua)牌時(shi)(shi)，為(wei)關(guan)聯(lian)方青(qing)島(dao)天(tian)(tian)時(shi)(shi)海洋(yang)石(shi)油裝備有限公(gong)司的銀行(xing)貸款在(zai)7500萬元的最高(gao)額(e)(e)內提(ti)供擔保(bao)(bao)(bao)(bao)，擔保(bao)(bao)(bao)(bao)期限為(wei)自2015年8月(yue)21日(ri)(ri)(ri)(ri)至2016年8月(yue)20日(ri)(ri)(ri)(ri)，相關(guan)情況已在(zai)《公(gong)開轉讓(rang)說明書》中(zhong)披露(lu)。前述(shu)擔保(bao)(bao)(bao)(bao)到期后(hou)，天(tian)(tian)時(shi)(shi)油氣同意繼續為(wei)之與(yu)工(gong)商銀行(xing)青(qing)島(dao)城陽支行(xing)最高(gao)額(e)(e)不超過7500萬元人民幣（含等值外幣）的信(xin)貸業務提(ti)供連帶責任保(bao)(bao)(bao)(bao)證，擔保(bao)(bao)(bao)(bao)期限為(wei)2016年12月(yue)1日(ri)(ri)(ri)(ri)至2018年6月(yue)1日(ri)(ri)(ri)(ri)。今年1月(yue)17日(ri)(ri)(ri)(ri)，天(tian)(tian)時(shi)(shi)油氣簽署最高(gao)額(e)(e)擔保(bao)(bao)(bao)(bao)合(he)同，但在(zai)該(gai)擔保(bao)(bao)(bao)(bao)行(xing)為(wei)發(fa)生之日(ri)(ri)(ri)(ri)起的2個轉讓(rang)日(ri)(ri)(ri)(ri)內，公(gong)司未進行(xing)信(xin)息披露(lu)，也(ye)未履行(xing)公(gong)司章程約定的審議(yi)程序(xu)。

事(shi)實(shi)上，在其余40余家被(bei)采取自律監管措施的企業中，絕(jue)大部分也是涉及到信息披露問題(ti)，且問題(ti)主要集中在資金占用、關(guan)聯方(fang)事(shi)宜、信息披露不準確等(deng)方(fang)面。

“不難發(fa)(fa)現，資(zi)金(jin)(jin)占用(yong)的(de)信息披露問題，一直是股轉系統監(jian)管(guan)(guan)的(de)重(zhong)點(dian)。”銳財經分(fen)析(xi)師劉江(jiang)遠(yuan)對經濟導報記(ji)者表示，從上(shang)半(ban)年來(lai)看，股票發(fa)(fa)行違規也是監(jian)管(guan)(guan)層重(zhong)點(dian)關注的(de)問題之一。多家掛牌公司因提前使用(yong)募集(ji)資(zi)金(jin)(jin)而(er)被采取(qu)自律(lv)監(jian)管(guan)(guan)措施(shi)，（830914）、（831737）等(deng)還存在因提前使用(yong)募集(ji)資(zi)金(jin)(jin)形成(cheng)關聯方控股股東(dong)資(zi)金(jin)(jin)占用(yong)，被監(jian)管(guan)(guan)層出具了警示函。

中介機構難辭其咎

經濟導(dao)報(bao)記者注意到，就(jiu)在(zai)上月底，新三板曾掀起一(yi)場(chang)監管“風暴”，股轉系統史無(wu)前例地處罰了480家(jia)新三板掛(gua)牌公司。這些(xie)企(qi)業遭(zao)受處罰的原因是：未在(zai)2016年(nian)會計(ji)年(nian)度結(jie)束之日(ri)起4個月內(nei)編制并(bing)披露(lu)年(nian)度報(bao)告，違反(fan)了相關(guan)規定，構成信息披露(lu)違規。

“這次(ci)處罰(fa)的(de)力度(du)足以震動市場(chang)，盡管目前(qian)新(xin)三(san)板(ban)(ban)市場(chang)掛牌企業數(shu)量(liang)已經超(chao)過1萬(wan)家，但一(yi)次(ci)性(xing)處罰(fa)這么多家企業的(de)情況仍非常罕見。”王(wang)路說道，毫無疑(yi)問，新(xin)三(san)板(ban)(ban)“嚴監管”的(de)態勢(shi)將(jiang)日趨(qu)深化(hua)。

王路表示(shi)，雖然(ran)券商(shang)對(dui)主板、創(chuang)業(ye)板、中小板的(de)企(qi)業(ye)也有持(chi)續督(du)導(dao)的(de)責任，但(dan)期限一(yi)(yi)般不(bu)會超過(guo)企(qi)業(ye)上市后(hou)3個完整的(de)會計年度，但(dan)新三板主辦券商(shang)卻對(dui)企(qi)業(ye)負(fu)有“終身(shen)督(du)導(dao)”責任。在這種情況下，不(bu)少(shao)券商(shang)往(wang)往(wang)需要同時督(du)導(dao)數(shu)目繁多的(de)企(qi)業(ye)，有時難免顧此失(shi)彼(bi)。一(yi)(yi)個事實(shi)是(shi)，持(chi)續督(du)導(dao)企(qi)業(ye)數(shu)量排名前十的(de)券商(shang)，大都在上半年收到過(guo)股轉(zhuan)系統的(de)監(jian)管公(gong)告。

券(quan)商如(ru)此，律(lv)師事(shi)務(wu)所(suo)、會計(ji)(ji)師事(shi)務(wu)所(suo)等中介機構也難以置身(shen)事(shi)外。經濟導報記者盤(pan)點(dian)發現，近一個(ge)月(yue)(yue)(yue)以來，分別(bie)有、以及興華會計(ji)(ji)師事(shi)務(wu)所(suo)、被(bei)采(cai)取自(zi)律(lv)監管(guan)措施(shi)或紀律(lv)處分。其(qi)中，致同(tong)會計(ji)(ji)師事(shi)務(wu)所(suo)還(huan)連續兩次被(bei)罰———該所(suo)6月(yue)(yue)(yue)29日(ri)因(yin)（831335）信披(pi)問題被(bei)自(zi)律(lv)監管(guan)，6月(yue)(yue)(yue)30日(ri)因(yin)（833133）關聯方披(pi)露問題又被(bei)出具監管(guan)函。

“相(xiang)比于自律(lv)監(jian)管措(cuo)施(shi)，紀律(lv)處分更嚴(yan)(yan)重些(xie)。”劉(liu)江遠表示，對(dui)于監(jian)管對(dui)象(xiang)嚴(yan)(yan)重違反業(ye)務規則及其他相(xiang)關(guan)業(ye)務規定的(de)，股轉(zhuan)系(xi)統將視情節輕重給(gei)予(yu)通報批評、公(gong)開(kai)譴責等紀律(lv)處分，并記入證券期貨市場誠信檔案數(shu)據庫。

比如，在(zai)6月28日，股(gu)轉系(xi)統發布(bu)公告稱，給予通報批評(ping)的紀(ji)律(lv)處分。原(yuan)因(yin)是該所(suo)為(wei)（833033）申請掛牌提供審計服務時，未勤(qin)(qin)勉盡(jin)責(ze)，以分所(suo)名義出具審計報告。顯(xian)然，未勤(qin)(qin)勉盡(jin)責(ze)甚至失職的中介(jie)機構，亦難逃監(jian)管(guan)層的處罰。