“監(jian)管(guan)(guan)層開出的罰單，似乎有越(yue)(yue)來越(yue)(yue)密(mi)集的趨勢。”日前，一家投資咨詢公司的負責人王路(lu)對經濟導(dao)報記(ji)者感慨道，新三板(ban)監(jian)管(guan)(guan)“嚴上加嚴”或(huo)將是今后的主旋律(lv)。

如其所言，經濟(ji)導報記者統計(ji)發現，從6月(yue)19日(ri)至(zhi)本月(yue)18日(ri)的(de)(de)一個月(yue)時間內，股轉系統共發出62份監管公告，涉及(ji)46家新三(san)板公司、16家中(zhong)介(jie)機構。青島(dao)（832342）、威海（830883）以及(ji)青島(dao)（837290）等(deng)3家魯(lu)企現身其中(zhong)，均被采(cai)取相應的(de)(de)自律監管措施。

“新三板主辦券商對(dui)企(qi)(qi)業的(de)督導要終身負(fu)責。一旦公司(si)掛牌，雙方利益就開始綁(bang)定。券商如果不幫助企(qi)(qi)業做好信息披露(lu)，自(zi)己也會受到(dao)自(zi)律(lv)監(jian)管(guan)。”王(wang)路坦言。

募集資金(jin)使(shi)用及信披違規(gui)

據悉，經(jing)股(gu)(gu)(gu)轉(zhuan)系(xi)統查明(ming)，思(si)普潤存(cun)在如下違規(gui)行(xing)為：2015年8月12日，思(si)普潤董事(shi)會(hui)審(shen)議啟動股(gu)(gu)(gu)票發行(xing)，募集(ji)資(zi)金850萬元(yuan)，思(si)普潤于當年10月29日取得(de)股(gu)(gu)(gu)份登(deng)(deng)記函。但經(jing)核(he)查，思(si)普潤存(cun)在取得(de)股(gu)(gu)(gu)份登(deng)(deng)記函前使用募集(ji)資(zi)金的行(xing)為。

無獨有偶，聯橋(qiao)(qiao)新(xin)(xin)材(cai)的遭罰原因與其類似(si)。2015年(nian)1月9日，聯橋(qiao)(qiao)新(xin)(xin)材(cai)董事會審議啟動股票發行(xing)，募集(ji)資(zi)金(jin)1350萬元，聯橋(qiao)(qiao)新(xin)(xin)材(cai)于同年(nian)3月13日取得(de)股份(fen)登記(ji)函。經核查，聯橋(qiao)(qiao)新(xin)(xin)材(cai)也(ye)存(cun)在取得(de)股份(fen)登記(ji)函前使用募集(ji)資(zi)金(jin)的行(xing)為(wei)。

對(dui)此，股轉系統(tong)對(dui)思普潤和(he)聯橋新(xin)材采取要求(qiu)提(ti)交書面承諾的(de)自律監(jian)管(guan)措(cuo)施，并要求(qiu)提(ti)交的(de)書面承諾包(bao)括(kuo)對(dui)違規(gui)事實和(he)性(xing)質的(de)深刻認識、對(dui)相關規(gui)則的(de)正確理解(jie)、整改舉措(cuo)和(he)行為保(bao)證等。

天(tian)時(shi)(shi)(shi)油(you)(you)(you)氣的被(bei)罰則緣于其信息(xi)披露的違(wei)規。據悉，天(tian)時(shi)(shi)(shi)油(you)(you)(you)氣在(zai)掛牌時(shi)(shi)(shi)，為(wei)關聯方青(qing)島天(tian)時(shi)(shi)(shi)海洋石油(you)(you)(you)裝備有限公司(si)的銀行(xing)貸款在(zai)7500萬(wan)元的最(zui)高額內提供擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)，擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)期限為(wei)自(zi)2015年(nian)8月(yue)(yue)21日(ri)(ri)至2016年(nian)8月(yue)(yue)20日(ri)(ri)，相關情況(kuang)已在(zai)《公開轉(zhuan)讓說明(ming)書》中披露。前述擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)到期后，天(tian)時(shi)(shi)(shi)油(you)(you)(you)氣同意繼續為(wei)之(zhi)與工商銀行(xing)青(qing)島城陽支(zhi)行(xing)最(zui)高額不超過(guo)7500萬(wan)元人(ren)民(min)幣（含等(deng)值外幣）的信貸業務提供連帶責任保(bao)證，擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)期限為(wei)2016年(nian)12月(yue)(yue)1日(ri)(ri)至2018年(nian)6月(yue)(yue)1日(ri)(ri)。今年(nian)1月(yue)(yue)17日(ri)(ri)，天(tian)時(shi)(shi)(shi)油(you)(you)(you)氣簽署最(zui)高額擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)合同，但(dan)在(zai)該(gai)擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)行(xing)為(wei)發生之(zhi)日(ri)(ri)起的2個轉(zhuan)讓日(ri)(ri)內，公司(si)未(wei)進行(xing)信息(xi)披露，也未(wei)履行(xing)公司(si)章程(cheng)約定的審議(yi)程(cheng)序。

事實上(shang)，在(zai)其余(yu)40余(yu)家被(bei)采取(qu)自(zi)律監管措施(shi)的企業中，絕大部分也(ye)是涉及到信(xin)(xin)息披露問題，且問題主要集(ji)中在(zai)資金(jin)占用、關(guan)聯方(fang)事宜、信(xin)(xin)息披露不準確等方(fang)面(mian)。

“不難(nan)發現，資(zi)金占用(yong)的(de)信息披露(lu)問(wen)題，一直是股(gu)轉系統監(jian)管的(de)重(zhong)(zhong)點。”銳財經(jing)(jing)分(fen)析師劉(liu)江遠對經(jing)(jing)濟導報記者表示，從(cong)上半年來看(kan)，股(gu)票發行違規也是監(jian)管層重(zhong)(zhong)點關注的(de)問(wen)題之(zhi)一。多家(jia)掛牌公司因提前(qian)使用(yong)募集(ji)資(zi)金而被采取(qu)自律監(jian)管措施，（830914）、（831737）等還(huan)存在因提前(qian)使用(yong)募集(ji)資(zi)金形(xing)成關聯方控股(gu)股(gu)東資(zi)金占用(yong)，被監(jian)管層出具(ju)了警示函(han)。

中介機構難辭其咎

經濟(ji)導報記者注意到，就(jiu)在上(shang)月底(di)，新三板曾掀起一(yi)場(chang)監管“風暴”，股(gu)轉系(xi)統史(shi)無前例地處罰了(le)480家新三板掛(gua)牌公(gong)司。這些企業遭受處罰的(de)原(yuan)因是：未在2016年(nian)(nian)會計年(nian)(nian)度(du)結束之日起4個月內編制并披(pi)露年(nian)(nian)度(du)報告(gao)，違反了(le)相關規(gui)定，構成信息(xi)披(pi)露違規(gui)。

“這(zhe)次(ci)處罰(fa)的力度足(zu)以震動市場，盡管目前新三板市場掛牌企業數量(liang)已經超過(guo)1萬(wan)家，但一次(ci)性處罰(fa)這(zhe)么(me)多家企業的情況仍非常罕見。”王(wang)路說道(dao)，毫無疑問，新三板“嚴監管”的態勢將日趨深(shen)化。

王路(lu)表示(shi)，雖然(ran)券(quan)商對主(zhu)板(ban)(ban)、創(chuang)業板(ban)(ban)、中小(xiao)板(ban)(ban)的企(qi)業也有(you)持續督導的責任(ren)，但(dan)期限一(yi)般不會超過企(qi)業上市后3個(ge)完整的會計年(nian)度(du)，但(dan)新(xin)三(san)板(ban)(ban)主(zhu)辦券(quan)商卻對企(qi)業負有(you)“終(zhong)身督導”責任(ren)。在(zai)這種情(qing)況下(xia)，不少券(quan)商往(wang)往(wang)需要同時督導數目(mu)繁多的企(qi)業，有(you)時難(nan)免顧此失彼。一(yi)個(ge)事實(shi)是，持續督導企(qi)業數量排(pai)名(ming)前(qian)十的券(quan)商，大都在(zai)上半年(nian)收到過股轉系統(tong)的監管(guan)公告。

券商如此，律師事務(wu)(wu)所、會(hui)計師事務(wu)(wu)所等中介(jie)機構也難以(yi)(yi)置身事外。經(jing)濟導報記者盤點發現，近一個月(yue)以(yi)(yi)來(lai)，分(fen)別有、以(yi)(yi)及興華會(hui)計師事務(wu)(wu)所、被(bei)采取(qu)自律監(jian)管(guan)措施或(huo)紀律處分(fen)。其(qi)中，致同會(hui)計師事務(wu)(wu)所還連(lian)續(xu)兩次(ci)被(bei)罰———該(gai)所6月(yue)29日(ri)因（831335）信披問題被(bei)自律監(jian)管(guan)，6月(yue)30日(ri)因（833133）關聯方披露問題又被(bei)出具監(jian)管(guan)函(han)。

“相比于(yu)自律(lv)(lv)監管措施，紀律(lv)(lv)處分更嚴重些。”劉(liu)江遠表示，對(dui)于(yu)監管對(dui)象嚴重違反(fan)業務規則及(ji)其他相關業務規定(ding)的(de)，股轉系統將視情節輕重給予通(tong)報批評(ping)、公開譴責等紀律(lv)(lv)處分，并(bing)記入證(zheng)券期貨市場誠(cheng)信檔案數(shu)據(ju)庫。

比如，在6月28日，股(gu)轉系統發布公告稱，給予通(tong)報(bao)批評的(de)紀律處分。原因(yin)是該(gai)所為（833033）申請掛牌(pai)提供審(shen)計服務時，未勤勉(mian)盡責(ze)，以分所名義出(chu)具審(shen)計報(bao)告。顯然，未勤勉(mian)盡責(ze)甚至失職的(de)中介機構，亦難逃監管層的(de)處罰(fa)。