隨著越來越多新經濟、高科技企業相繼登陸資(zi)本市場實現IPO，越來越多高凈值(zhi)人對PE/VC的(de)股權投資(zi)熱情驟然升(sheng)溫(wen)。

在7月9日舉行的諾亞第十(shi)屆(jie)私募股權投資高峰論壇上，來自(zi)全國各地的逾千(qian)名(ming)高凈(jing)值客戶齊(qi)聚(ju)一堂，洞察(cha)當下(xia)PE/VC布(bu)局熱門賽(sai)道的投資新機遇(yu)。

藍馳創投管理合伙人陳維廣直言，“購房其實是享(xiang)受土地財政(zheng)的(de)紅利(li)，投資(zi)科技則是在享(xiang)受或經歷GDP的(de)重新分(fen)配。如果你(ni)不參與到新一輪的(de)GDP重新分(fen)配，等于會失去(qu)一個非常大的(de)機(ji)會。”

記者(zhe)注意(yi)到，與會的(de)眾(zhong)多(duo)高凈值客(ke)戶(hu)對業(ye)績出眾(zhong)、投(tou)研能力(li)強大且處于行業(ye)頭部(bu)地位的(de)PE/VC機構相當青睞(lai)，爭相了解這些(xie)PE /VC機構近期(qi)打算募集新基(ji)金并早早表達投(tou)資意(yi)愿(yuan)。

諾亞財富創始人兼董事局主席汪靜波向(xiang)記(ji)者(zhe)坦言，中國金融即(ji)將(jiang)進入一個專(zhuan)業(ye)投資技(ji)能回報率不斷提升的時代。

眾多PE/VC各顯神通布局熱門投資賽道

記者發現(xian)，在此次論(lun)壇(tan)上，各家PE /VC機構紛(fen)紛(fen)展現(xian)自己青睞的(de)熱門投(tou)資(zi)賽道及具體(ti)股權投(tou)資(zi)策略(lve)。

線性資本CEO兼創始人王淮直言(yan)，科技(ji)投(tou)資將引爆產業(ye)的數字(zi)化升級。在對具體的行(xing)業(ye)機會進(jin)行(xing)量(liang)化分析與(yu)股權投(tou)資布(bu)局(ju)時，可以從六個維(wei)度(du)去看待(dai)，分別(bie)是數據(ju)質量(liang)、數據(ju)數量(liang)、市場成熟度(du)、嘗(chang)試新技(ji)術(shu)的意愿，市場的規模以及技(ji)術(shu)整(zheng)合的難度(du)。

基石資本董事(shi)長張維則表示(shi)，中(zhong)國(guo)自動駕駛(shi)發展領域有(you)著(zhu)非常高(gao)的投資價(jia)值，擁有(you)獨特的優勢和壁(bi)壘(lei)。僅僅只是造一個車的殼(ke)并沒有(you)什么價(jia)值，智慧(hui)汽車才是未來。

此外，新時代(dai)的健康產業股權投資被眾多PE/VC機構(gou)與專業人士高(gao)度看好。

上海市調(diao)控生(sheng)物學重點(dian)實驗室主任劉(liu)明耀(yao)指出，基(ji)因(yin)編(bian)輯和細胞療法相對(dui)傳統(tong)的(de)(de)小分子藥、抗體藥，有(you)著(zhu)(zhu)諸(zhu)多優勢，其中最顯著(zhu)(zhu)的(de)(de)就是對(dui)于癌癥、遺(yi)傳病等疑難病癥的(de)(de)治(zhi)療有(you)著(zhu)(zhu)顯著(zhu)(zhu)的(de)(de)效果，比起傳統(tong)治(zhi)療方法只能控制、減輕癥狀，基(ji)因(yin)編(bian)輯技(ji)術可以將這些病癥徹底治(zhi)愈。正是因(yin)為(wei)這些優勢，令市場愿意給基(ji)因(yin)編(bian)輯公司極(ji)高(gao)的(de)(de)估值(zhi)，當前中國(guo)在(zai)基(ji)因(yin)編(bian)輯領域的(de)(de)研究實力僅次于美(mei)國(guo)，未來該領域的(de)(de)增長潛(qian)力很大，也(ye)蘊含(han)著(zhu)(zhu)很多投資(zi)機會。

弘暉資本的創始人兼CEO王暉向記者表示，醫療健康是弘暉資本最關注的投資領域之一——隨著國家經濟和人口結構的發展，醫藥從中長期而言都將是投資的黃金賽道，弘暉資本會專(zhuan)注于CXO、創新藥械和體(ti)外(wai)診(zhen)斷三個領域(yu)。

他還透露，今年以來弘暉資本已收獲9個IPO項目，為投資者帶來相當豐厚的回報。其中一個重要原因，是弘暉資本認為PE管理人最大的核心競爭力在于管理和研究，弘暉投資圍繞這兩方(fang)面都建立(li)完善體系，有著從投資到(dao)(dao)管理、再到(dao)(dao)項(xiang)目退(tui)出的完整經驗。

歌斐資產私募股權投資主管合伙人林佳強調說，站在母基金的視角，歌斐圍繞醫療醫藥資產的股權投資也建立了自己的生態圈，這也區別于市場其他投資機構。就投資方法而言，母基金+直投跟投+S基金，是歌斐資產股權(quan)投資領(ling)域(yu)極其核心的差(cha)異化優勢。

值(zhi)得注意的是，圍繞新消費領域的股權投資(zi)布(bu)局，各(ge)家(jia)PE/VC機構則有不同的投資(zi)考量。

GGV管理合(he)伙人徐炳東指出，由于國內消費(fei)(fei)市(shi)(shi)場規模巨(ju)大，海(hai)外資本(ben)市(shi)(shi)場已誕生多個市(shi)(shi)值逾百(bai)億(yi)美金(jin)的中(zhong)概股公(gong)司。預計未來中(zhong)國消費(fei)(fei)行業還會有持續的機會出現，新消費(fei)(fei)的投資機會將主要集中(zhong)在生產(chan)端(duan)、營銷端(duan)、渠(qu)道端(duan)這三(san)個領域。

其中，徐炳東(dong)最看好渠(qu)道端平(ping)臺型公(gong)司，這類公(gong)司有(you)可能(neng)升級(ji)成千億美金(jin)級(ji)別的(de)大(da)公(gong)司，但市場競爭也會(hui)非常慘烈。

經緯投資合伙人王華東表示，經緯投資在早期就投資簡愛酸奶、自嗨鍋等消費者耳熟能詳的品牌。這背后，是經緯投資發現每(mei)一(yi)代(dai)消(xiao)(xiao)費(fei)人群都(dou)有各自的特點，比(bi)如95后、00后相比(bi)前(qian)代(dai)更愿意為體(ti)驗買單(dan)，對健(jian)康(kang)和美的訴(su)求更加(jia)強(qiang)烈(lie)。因此(ci)創投機構必(bi)須(xu)深入了解消(xiao)(xiao)費(fei)人群的行為變化與消(xiao)(xiao)費(fei)理念變化，找(zhao)出(chu)最具成長潛(qian)力的新消(xiao)(xiao)費(fei)初(chu)創企(qi)業。

高凈值人群投資熱情持續升溫

隨著高凈值人群對PE/VC的投資熱情持續升溫，歌斐資產也在持續優化(hua)升(sheng)級針對(dui)高(gao)凈值人群的PE/VC服務。

歌斐資產創始合伙人兼董事長殷哲表示，如今越來越多上市(shi)公司(si)背(bei)后都(dou)有PE/VC機構(gou)的(de)支持(chi)，比(bi)如在(zai)(zai)一輪一輪股權融資(zi)(zi)發展(zhan)過(guo)程中得到(dao)資(zi)(zi)金支持(chi)，最后成功上市(shi)同(tong)(tong)時(shi)，企(qi)業服(fu)務(wu)和產品被社會廣發接受并推動社會的(de)進步。站(zhan)在(zai)(zai)這個角度而言，PE/VC是(shi)支持(chi)中國(guo)實體經濟非常重要的(de)投資(zi)(zi)路徑。與此(ci)同(tong)(tong)時(shi)，PE/VC行業是(shi)強者(zhe)恒強的(de)行業，這個市(shi)場的(de)資(zi)(zi)金正在(zai)(zai)重新分配，越來越多地投向(xiang)頭部PE/VC基金管理人。

殷哲還透露，今年歌斐PE/VC業(ye)務布局主要(yao)有(you)兩個投資策(ce)略(lve)，一個是跟投策(ce)略(lve)，即將(jiang)跟投策(ce)略(lve)做大做強(qiang)——在(zai)原先跟投子基(ji)金GP所選(xuan)擇的(de)優質項目基(ji)礎上，再經過一次優選(xuan)，主動優化投資策(ce)略(lve)尋(xun)找更多的(de)潛力項目；另一個是加大股權(quan)投資領域的(de)ESG投資比(bi)重。

“今年5月，我們對私募證券與私募股權機構投資管理人做了ESG專題調研，發現約96%受訪基金管理人非常關注ESG綠色投資，在中國市場，約60%受訪基金管理人已采取了一些措施落實ESG投資布局，尤其是行業頭部機構落實ESG投資的比例相當高。”他告訴記者。因此歌斐資產與集團諾亞控股攜手(shou)倡議(yi)發(fa)(fa)起了中國(guo)資產(chan)管理人影(ying)響力(li)投資聯(lian)盟，致(zhi)力(li)于(yu)吸引越(yue)來越(yue)多PE/VC，以及(ji)二級(ji)市場(chang)投資機(ji)構紛紛加大(da)ESG投資，助(zhu)力(li)整個社(she)會綠色發(fa)(fa)展(zhan)同時(shi)在ESG賽道獲取新(xin)的投資機(ji)遇。

招銀國際董事總經理兼投資委員會委員張春亮分表示，招銀國際主要聚焦在生物醫藥、合成生物學，高科技、半導體、高端制造等的股權投資，目前他們與歌斐S基金的(de)深入合(he)作，主(zhu)要基于三大原因，分別是對投(tou)資(zi)人利益資(zi)產價值觀的(de)一(yi)致、專業方面的(de)一(yi)致性判斷、高(gao)效的(de)決策(ce)效率。

他表示，合作伙伴多、具有持續的出資能力、決策效率高的創投機構適合作為S基金的管理人。歌斐資產具備對市場、賽道、項目一流的洞察力，招銀國際則具有(you)優秀的(de)平臺資源、決策機制、資金資源，彼此更好更快地協同合作做好各類客戶的(de)股權投資服務(wu)。