金融服務更好支持“專精特新”企業發展
——訪中(zhong)國(guo)社科院國(guo)家(jia)金融(rong)與發展實驗室副主任曾剛

“專精特新”中小企業(ye)(ye)是(shi)(shi)指具備專業(ye)(ye)化(hua)(hua)(hua)、精細化(hua)(hua)(hua)、特色(se)化(hua)(hua)(hua)、新穎化(hua)(hua)(hua)等優(you)勢(shi)的中小企業(ye)(ye)。這(zhe)些(xie)企業(ye)(ye)多數(shu)是(shi)(shi)處于初創(chuang)期(qi)、成(cheng)(cheng)長(chang)期(qi)的輕(qing)資(zi)產(chan)企業(ye)(ye)，需要(yao)覆蓋企業(ye)(ye)全生命周(zhou)期(qi)的成(cheng)(cheng)長(chang)型、長(chang)期(qi)資(zi)金支持。人民銀行(xing)數(shu)據顯示，截至2021年9月(yue)，“專精特新”企業(ye)(ye)戶均貸款余額為7582萬元(yuan)。

進一步支持“專精(jing)特(te)新”中小(xiao)企(qi)業，金融(rong)機(ji)構需要如何(he)創(chuang)新體制機(ji)制？不同類型金融(rong)機(ji)構如何(he)更好地(di)銜接配(pei)合？就相關問(wen)題，記者采(cai)訪了國家金融(rong)與發展實(shi)驗室副主任曾剛。

服務(wu)“專精特新”中小(xiao)企業(ye)需創(chuang)新風控手段

記者(zhe)：當前“專精特新”中小(xiao)企業融資(zi)難的主要原因是什么？銀行(xing)支持這類企業需要做哪些體(ti)制機(ji)制上(shang)的轉(zhuan)變？

曾(ceng)剛：“專精(jing)特新”中(zhong)小(xiao)企業(ye)多數規模較小(xiao)，且具有“兩高(gao)(gao)一輕”的特點，即高(gao)(gao)技(ji)術(shu)投入、高(gao)(gao)人(ren)力資(zi)本投入和輕資(zi)產(chan)，需(xu)要大量(liang)長期性資(zi)金投入，但(dan)由于這類企業(ye)技(ji)術(shu)開發和成果轉化(hua)前景(jing)存在不確定性，風險相(xiang)對較大，又缺乏合格抵質(zhi)押物(wu)，因此從銀行獲得貸款比較困(kun)難。

滿足“專(zhuan)精特(te)(te)(te)新(xin)”中(zhong)小企(qi)業(ye)信貸需(xu)(xu)求(qiu)，需(xu)(xu)要(yao)銀(yin)行根據企(qi)業(ye)經營特(te)(te)(te)點創新(xin)傳統風控手(shou)段。首先要(yao)組建專(zhuan)營機構或服(fu)務團隊，制定差異化考核政(zheng)策，加強對(dui)“專(zhuan)精特(te)(te)(te)新(xin)”貸款戶數、金額(e)、產品覆(fu)蓋(gai)面等(deng)方面的獎勵，提高(gao)科(ke)技金融在關鍵指標考核中(zhong)的權重，同時設(she)置(zhi)相對(dui)寬松的不(bu)良容忍值。其(qi)次，要(yao)運(yun)用專(zhuan)業(ye)評估技術(shu)，利(li)用大數據平臺(tai)，整合工商、司(si)法、投資(zi)、專(zhuan)利(li)等(deng)多渠道信息，對(dui)企(qi)業(ye)風險和(he)金融服(fu)務需(xu)(xu)求(qiu)進行更為精準的分析與畫像，從(cong)前(qian)端提高(gao)風險識(shi)別與防(fang)范能力(li)。此外，要(yao)結(jie)合“專(zhuan)精特(te)(te)(te)新(xin)”中(zhong)小企(qi)業(ye)特(te)(te)(te)點與發(fa)展生命周期，設(she)計“弱擔保(bao)、弱抵押”的信貸專(zhuan)屬產品，如知識(shi)產權質押、訂單質押、應收賬款質押以及擔保(bao)貸等(deng)。

適(shi)應(ying)企業特點，開展(zhan)綜合(he)化(hua)、全方位投(tou)融資服務

記(ji)者：單一融(rong)資方式往往難以滿(man)足(zu)“專精特新”中小企(qi)業融(rong)資需求，各類金融(rong)機構如何(he)更好地銜接配合，促進企(qi)業穩健(jian)發展？

曾剛(gang)：“專(zhuan)精(jing)特新”中小企(qi)業(ye)(ye)在行(xing)業(ye)(ye)、規(gui)模(mo)、發展質量等方面差異(yi)較大，金(jin)融(rong)機構需要滿足不同企(qi)業(ye)(ye)多元化(hua)融(rong)資(zi)需求(qiu)，應(ying)(ying)從以貸款為(wei)主的服(fu)務(wu)模(mo)式(shi)，升級為(wei)“商(shang)行(xing)+投(tou)行(xing)”“債權+股權”“融(rong)資(zi)+融(rong)智”的綜合化(hua)、全方位投(tou)融(rong)資(zi)綜合服(fu)務(wu)。此(ci)外，很多企(qi)業(ye)(ye)都置身(shen)于產業(ye)(ye)鏈(lian)供應(ying)(ying)鏈(lian)中，需要運用金(jin)融(rong)科(ke)技手段(duan)完善供應(ying)(ying)鏈(lian)金(jin)融(rong)服(fu)務(wu)，精(jing)準提供企(qi)業(ye)(ye)所需的個性化(hua)資(zi)金(jin)需求(qiu)。

比如投(tou)貸聯動的模(mo)(mo)式。在這種模(mo)(mo)式中，商業銀行(xing)負責(ze)對(dui)科創型(xing)中小(xiao)企業發放貸款，而風(feng)險投(tou)資機(ji)構則對(dui)科創型(xing)中小(xiao)企業進行(xing)股權融(rong)資。雙方可以(yi)在企業生命周期(qi)的不(bu)同階段(duan)聯合建立風(feng)險控制(zhi)機(ji)制(zhi)，包括事前風(feng)險評估機(ji)制(zhi)、事中控制(zhi)機(ji)制(zhi)以(yi)及事后(hou)退(tui)出(chu)機(ji)制(zhi)，以(yi)有效控制(zhi)各(ge)參與方風(feng)險。

在實(shi)踐中(zhong)，有(you)些地方(fang)政府通(tong)過成立引導基(ji)(ji)金(jin)、科技型(xing)企業擔(dan)保基(ji)(ji)金(jin)、風險(xian)補(bu)償基(ji)(ji)金(jin)等，分散融(rong)資(zi)風險(xian)，增強市場活躍(yue)度，提(ti)升投(tou)貸聯動模式融(rong)資(zi)效(xiao)率(lv)和服務(wu)能力。下一步(bu)(bu)，應(ying)逐(zhu)步(bu)(bu)建(jian)立、完善擔(dan)保、補(bu)償基(ji)(ji)金(jin)的(de)資(zi)金(jin)補(bu)充渠道，進一步(bu)(bu)細化對擔(dan)保補(bu)償基(ji)(ji)金(jin)的(de)考核(he)，提(ti)高資(zi)金(jin)使用(yong)效(xiao)率(lv)，撬動更多社會(hui)資(zi)金(jin)進入“專精特新”領域(yu)。

建立健(jian)全企業(ye)知識(shi)產(chan)權(quan)評(ping)估機制和交易(yi)平臺

記者：“專精特(te)新”中小企業有不少知識(shi)(shi)產(chan)權等(deng)無(wu)形資產(chan)，下一步在知識(shi)(shi)產(chan)權評估(gu)、登記流轉和處置等(deng)方面需要做哪些工(gong)作？

曾剛(gang)：首先，要(yao)建立健全有(you)(you)效(xiao)的(de)(de)(de)知(zhi)識產(chan)權(quan)評(ping)(ping)估(gu)機(ji)制和(he)規(gui)范的(de)(de)(de)評(ping)(ping)估(gu)流程(cheng)。目前(qian)，有(you)(you)些中小企(qi)(qi)業(ye)(ye)知(zhi)識產(chan)權(quan)價值存在低估(gu)現象。一些金融(rong)(rong)機(ji)構探索運用(yong)金融(rong)(rong)科(ke)(ke)技(ji)手段進行知(zhi)識產(chan)權(quan)評(ping)(ping)估(gu)，通過(guo)大數(shu)據技(ji)術實(shi)現知(zhi)識產(chan)權(quan)在金融(rong)(rong)領域的(de)(de)(de)“信用(yong)化”，以一系(xi)列量化指標(biao)評(ping)(ping)價企(qi)(qi)業(ye)(ye)持續創新(xin)能力，并對創新(xin)能力強、有(you)(you)市場(chang)潛力的(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)(ye)給予差別化增(zeng)信支(zhi)持，解決科(ke)(ke)創企(qi)(qi)業(ye)(ye)僅憑財務指標(biao)難以獲取銀行融(rong)(rong)資的(de)(de)(de)困難。

其次，要建立、完善(shan)知識(shi)產(chan)權交(jiao)易平臺。我國(guo)知識(shi)產(chan)權交(jiao)易不活躍，變現需要一(yi)定(ding)周(zhou)期(qi)，價值波(bo)動較(jiao)大(da)，金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)在企業違約時處置(zhi)(zhi)質(zhi)押(ya)物(wu)較(jiao)為困(kun)難(nan)，變現價格(ge)難(nan)以確定(ding)，這給(gei)金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)和(he)擔(dan)保機構(gou)帶來(lai)較(jiao)大(da)的(de)處置(zhi)(zhi)風險。未(wei)來(lai)，需要進一(yi)步完善(shan)知識(shi)產(chan)權交(jiao)易平臺，提(ti)高金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)處置(zhi)(zhi)知識(shi)產(chan)權質(zhi)押(ya)物(wu)的(de)便(bian)利(li)度(du)。（記者 歐陽潔(jie)）