金融服務更好支持“專精特新”企業發展
——訪中(zhong)國(guo)社(she)科院國(guo)家金融與發展實驗室(shi)副(fu)主(zhu)任曾剛

“專(zhuan)精特(te)新(xin)”中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)是指具備(bei)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)化(hua)、精細(xi)化(hua)、特(te)色化(hua)、新(xin)穎化(hua)等優勢的中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)。這些企(qi)業(ye)(ye)(ye)多數是處(chu)于初創(chuang)期(qi)、成(cheng)長(chang)期(qi)的輕(qing)資(zi)產企(qi)業(ye)(ye)(ye)，需要覆(fu)蓋(gai)企(qi)業(ye)(ye)(ye)全生命周期(qi)的成(cheng)長(chang)型、長(chang)期(qi)資(zi)金支(zhi)持。人民銀行數據顯示，截至2021年9月(yue)，“專(zhuan)精特(te)新(xin)”企(qi)業(ye)(ye)(ye)戶均貸款余額為7582萬元(yuan)。

進一步支(zhi)持“專精特新”中小企業，金(jin)融(rong)機構需要(yao)如何創(chuang)新體(ti)制機制？不同類型金(jin)融(rong)機構如何更好地銜接配合？就相關(guan)問題，記者采訪了國家金(jin)融(rong)與發展實驗室副主任曾剛。

服務“專精(jing)特新(xin)”中(zhong)小企業需創新(xin)風(feng)控手段

記者(zhe)：當前(qian)“專(zhuan)精特新(xin)”中小企業融(rong)資難的(de)主要原因是什么(me)？銀(yin)行支持這類企業需要做(zuo)哪些體(ti)制機制上(shang)的(de)轉(zhuan)變？

曾(ceng)剛：“專(zhuan)精特新”中(zhong)小企業多數規模較(jiao)小，且具有“兩高一輕”的(de)特點，即高技術投入(ru)、高人力資本投入(ru)和輕資產，需要大量(liang)長期性(xing)(xing)資金投入(ru)，但(dan)由于(yu)這類企業技術開發和成果轉化前景存(cun)在(zai)不確定(ding)性(xing)(xing)，風險相對較(jiao)大，又缺乏(fa)合格(ge)抵質押物(wu)，因此從銀行(xing)獲(huo)得貸(dai)款比(bi)較(jiao)困(kun)難。

滿足“專(zhuan)(zhuan)精(jing)(jing)特(te)(te)新(xin)”中(zhong)小(xiao)企(qi)業信(xin)貸(dai)需求，需要銀行根據企(qi)業經營(ying)特(te)(te)點(dian)(dian)創新(xin)傳統風(feng)控手段。首(shou)先要組建(jian)專(zhuan)(zhuan)營(ying)機構或服務(wu)團隊，制定差異(yi)化(hua)考核政策，加強對(dui)“專(zhuan)(zhuan)精(jing)(jing)特(te)(te)新(xin)”貸(dai)款(kuan)戶數、金(jin)(jin)額(e)、產品(pin)覆蓋面等(deng)方(fang)面的(de)(de)獎勵，提高(gao)科技金(jin)(jin)融在關鍵指標考核中(zhong)的(de)(de)權重，同(tong)時設(she)置(zhi)相(xiang)對(dui)寬(kuan)松的(de)(de)不良容忍值。其次，要運(yun)用專(zhuan)(zhuan)業評(ping)估技術，利(li)用大數據平臺，整合(he)工商(shang)、司法(fa)、投資、專(zhuan)(zhuan)利(li)等(deng)多渠道(dao)信(xin)息，對(dui)企(qi)業風(feng)險和金(jin)(jin)融服務(wu)需求進行更為精(jing)(jing)準(zhun)的(de)(de)分析與畫像，從前端提高(gao)風(feng)險識(shi)別與防(fang)范能力(li)。此外，要結(jie)合(he)“專(zhuan)(zhuan)精(jing)(jing)特(te)(te)新(xin)”中(zhong)小(xiao)企(qi)業特(te)(te)點(dian)(dian)與發展生命周(zhou)期，設(she)計(ji)“弱擔(dan)保(bao)、弱抵押(ya)”的(de)(de)信(xin)貸(dai)專(zhuan)(zhuan)屬(shu)產品(pin)，如知識(shi)產權質押(ya)、訂單(dan)質押(ya)、應(ying)收(shou)賬款(kuan)質押(ya)以(yi)及(ji)擔(dan)保(bao)貸(dai)等(deng)。

適(shi)應企業特點，開展綜合(he)化、全(quan)方位投融(rong)資(zi)服務

記者：單一融資(zi)方式往往難以滿足“專精(jing)特新”中小企業(ye)融資(zi)需求，各(ge)類金融機構如(ru)何(he)更好地銜接配合，促進企業(ye)穩健發(fa)展？

曾剛：“專(zhuan)精(jing)特新”中(zhong)小企(qi)(qi)業在行(xing)業、規(gui)模、發展質量等方(fang)面差異較大，金融(rong)(rong)(rong)機構(gou)需(xu)要滿足(zu)不同企(qi)(qi)業多元(yuan)化(hua)融(rong)(rong)(rong)資(zi)需(xu)求(qiu)，應(ying)從以貸(dai)款為主的服(fu)務模式，升級為“商行(xing)+投行(xing)”“債權+股權”“融(rong)(rong)(rong)資(zi)+融(rong)(rong)(rong)智”的綜合化(hua)、全方(fang)位投融(rong)(rong)(rong)資(zi)綜合服(fu)務。此外，很多企(qi)(qi)業都置身于產業鏈供(gong)應(ying)鏈中(zhong)，需(xu)要運用金融(rong)(rong)(rong)科(ke)技手段完善供(gong)應(ying)鏈金融(rong)(rong)(rong)服(fu)務，精(jing)準(zhun)提供(gong)企(qi)(qi)業所需(xu)的個性(xing)化(hua)資(zi)金需(xu)求(qiu)。

比(bi)如投(tou)貸聯動的模式。在(zai)這(zhe)種模式中，商業銀行負責對科創型中小企(qi)業發放(fang)貸款，而(er)風(feng)險(xian)(xian)投(tou)資機構則對科創型中小企(qi)業進行股(gu)權融資。雙方可以(yi)在(zai)企(qi)業生命周期的不同階段(duan)聯合建立(li)風(feng)險(xian)(xian)控(kong)制(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)，包(bao)括事前風(feng)險(xian)(xian)評估機制(zhi)(zhi)、事中控(kong)制(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)以(yi)及(ji)事后退出機制(zhi)(zhi)，以(yi)有效控(kong)制(zhi)(zhi)各參與方風(feng)險(xian)(xian)。

在實踐(jian)中，有些地方政府通(tong)過成立引導基金(jin)、科技型企(qi)業(ye)擔保基金(jin)、風(feng)險補(bu)償(chang)(chang)基金(jin)等，分散融(rong)資(zi)風(feng)險，增強市場活躍度(du)，提(ti)升投貸聯動模式融(rong)資(zi)效率和服務能(neng)力。下一(yi)步(bu)，應逐步(bu)建(jian)立、完善擔保、補(bu)償(chang)(chang)基金(jin)的資(zi)金(jin)補(bu)充渠道，進一(yi)步(bu)細化對擔保補(bu)償(chang)(chang)基金(jin)的考核，提(ti)高資(zi)金(jin)使用(yong)效率，撬(qiao)動更多社會資(zi)金(jin)進入“專精特新”領域。

建立健(jian)全企業(ye)知識產權評估機制和交易(yi)平臺

記(ji)者：“專精(jing)特新”中小企業有(you)不(bu)少(shao)知(zhi)識產權等(deng)無形資產，下一步(bu)在知(zhi)識產權評估、登記(ji)流轉和處置等(deng)方(fang)面需要做哪些工作？

曾剛：首先(xian)，要建立(li)健全有(you)(you)效(xiao)的知(zhi)(zhi)識產權評(ping)估(gu)(gu)機(ji)制和(he)規范的評(ping)估(gu)(gu)流程。目前，有(you)(you)些中小企(qi)業(ye)(ye)知(zhi)(zhi)識產權價值存(cun)在(zai)低估(gu)(gu)現(xian)象。一些金融(rong)機(ji)構探索運用金融(rong)科(ke)技手段進行知(zhi)(zhi)識產權評(ping)估(gu)(gu)，通過大數據(ju)技術實現(xian)知(zhi)(zhi)識產權在(zai)金融(rong)領域的“信用化(hua)”，以一系(xi)列(lie)量化(hua)指標評(ping)價企(qi)業(ye)(ye)持續創新能(neng)力(li)，并對創新能(neng)力(li)強(qiang)、有(you)(you)市場潛力(li)的企(qi)業(ye)(ye)給予差別化(hua)增信支持，解決科(ke)創企(qi)業(ye)(ye)僅憑財務指標難以獲取銀(yin)行融(rong)資的困難。

其次，要(yao)建立、完善(shan)知(zhi)(zhi)識產(chan)權交易平(ping)臺。我國知(zhi)(zhi)識產(chan)權交易不活躍，變現(xian)(xian)需要(yao)一定周期，價值波動較(jiao)大(da)，金融機(ji)構(gou)(gou)(gou)在企業違約時(shi)處置質(zhi)押(ya)物較(jiao)為(wei)困(kun)難，變現(xian)(xian)價格難以確(que)定，這給(gei)金融機(ji)構(gou)(gou)(gou)和擔保(bao)機(ji)構(gou)(gou)(gou)帶來較(jiao)大(da)的(de)處置風(feng)險。未來，需要(yao)進一步完善(shan)知(zhi)(zhi)識產(chan)權交易平(ping)臺，提高金融機(ji)構(gou)(gou)(gou)處置知(zhi)(zhi)識產(chan)權質(zhi)押(ya)物的(de)便利度(du)。（記者 歐陽潔）