近期，A股(gu)市(shi)場(chang)一改(gai)持續數(shu)月的低迷行(xing)情(qing)(qing)，展現出(chu)強勁上攻的勢頭(tou)。在滬指從2800點漲至3280點的強勁復蘇進程(cheng)中，以新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)板(ban)(ban)塊(kuai)為代表的成長風(feng)格(ge)率先發力(li)，成為推(tui)動(dong)此番行(xing)情(qing)(qing)演繹的主(zhu)力(li)軍。針對本輪新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)板(ban)(ban)塊(kuai)的強勁反彈，深耕新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)領域(yu)、具有12年投(tou)研積淀(dian)的鵬華基金閆思(si)倩表示，碳中和發展進程(cheng)將催生大量新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)產(chan)(chan)業投(tou)資機會。新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)產(chan)(chan)業前景依然(ran)廣闊(kuo)，看好風(feng)電(dian)光伏與儲能(neng)領域(yu)。

針(zhen)對新能源(yuan)產(chan)(chan)業的(de)投資(zi)(zi)背(bei)(bei)景(jing)，閆思(si)倩表示，最早(zao)可以追溯到(dao)2009年(nian)(nian)(nian)，是當時(shi)提出(chu)的(de)七大戰(zhan)略新興產(chan)(chan)業之一。近年(nian)(nian)(nian)來，新能源(yuan)板塊的(de)最大投資(zi)(zi)背(bei)(bei)景(jing)當屬碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)(he)，2020年(nian)(nian)(nian)我國首(shou)次提出(chu)力爭在2030年(nian)(nian)(nian)實(shi)現碳(tan)(tan)(tan)達峰，爭取2060年(nian)(nian)(nian)實(shi)現碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)(he)。2021年(nian)(nian)(nian)推進碳(tan)(tan)(tan)達峰、碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)(he)的(de)政(zheng)策陸續出(chu)臺，1+N碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)(he)框架和(he)(he)行動方案基本確(que)定。整體上，碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)(he)已是貫(guan)穿2021整年(nian)(nian)(nian)的(de)投資(zi)(zi)主線(xian)，也成(cheng)為(wei)近年(nian)(nian)(nian)新能源(yuan)產(chan)(chan)業投資(zi)(zi)最大的(de)背(bei)(bei)景(jing)。

從(cong)全球(qiu)的(de)發展趨(qu)勢(shi)來看，閆思(si)倩認為(wei)減碳趨(qu)勢(shi)非(fei)常明(ming)確，歐盟已經(jing)開(kai)始了碳邊(bian)境稅，將在(zai)(zai)(zai)2023年開(kai)始執行立法。歐洲國家普遍在(zai)(zai)(zai)上(shang)世紀90年代就已碳達峰，因此(ci)目前碳排(pai)(pai)放(fang)壓力(li)很小，預計2050年可(ke)以(yi)實現(xian)碳中(zhong)和(he)。然(ran)而(er)我國現(xian)在(zai)(zai)(zai)尚(shang)未達峰，排(pai)(pai)放(fang)仍然(ran)在(zai)(zai)(zai)加速(su)，可(ke)能要沖到100億噸/年或以(yi)上(shang)，2019年我國碳排(pai)(pai)放(fang)達到了98億噸，在(zai)(zai)(zai)全球(qiu)占比30%，是全球(qiu)第一，碳減排(pai)(pai)整體壓力(li)很大(da)。

在歐洲之(zhi)外的(de)(de)發(fa)達經濟體(ti)(ti)中，美國(guo)和(he)(he)(he)日本也(ye)已實現碳(tan)(tan)達峰了，預計(ji)將(jiang)在2050年(nian)達到碳(tan)(tan)中和(he)(he)(he)。因此(ci)在全球主要國(guo)家中，中國(guo)壓力(li)最大，目標也(ye)很緊迫。預計(ji)未來(lai)20到40年(nian)，碳(tan)(tan)中和(he)(he)(he)涉及(ji)整(zheng)個中國(guo)制造(zao)業(ye)，從基礎(chu)的(de)(de)能(neng)(neng)源，到工業(ye)制造(zao)、化工、建筑(zhu)等，以及(ji)電(dian)力(li)體(ti)(ti)系(xi)的(de)(de)變(bian)革，也(ye)涉及(ji)到整(zheng)個產業(ye)能(neng)(neng)源結構的(de)(de)變(bian)化、能(neng)(neng)源的(de)(de)替代，從交通到運輸(shu)等等，也(ye)包(bao)括未來(lai)要在低(di)碳(tan)(tan)技術上(shang)的(de)(de)發(fa)展(zhan)，低(di)碳(tan)(tan)體(ti)(ti)制的(de)(de)探索，還包(bao)括未來(lai)生態碳(tan)(tan)匯等等。因此(ci)碳(tan)(tan)中和(he)(he)(he)之(zhi)路依然漫(man)長。

有券(quan)商分析師表示，地(di)產時代(dai)結束了，電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)的(de)(de)周(zhou)期開啟了。閆思倩非(fei)常(chang)認同這(zhe)一觀點(dian)，在(zai)她看(kan)來(lai)，隨(sui)著生活條件(jian)的(de)(de)改善，未來(lai)人們很(hen)難再(zai)買入多(duo)套房(fang)產，但家(jia)(jia)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)和(he)(he)消費電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)子的(de)(de)用電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)需求卻(que)在(zai)不斷增加，應(ying)用場(chang)景越來(lai)越多(duo)，如親子玩具(ju)、居家(jia)(jia)家(jia)(jia)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)、家(jia)(jia)庭充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)樁(zhuang)、屋頂光伏板等(deng)等(deng)，平(ping)均每戶家(jia)(jia)庭的(de)(de)用電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)量都(dou)會(hui)成倍(bei)增長(chang)。這(zhe)樣的(de)(de)趨勢(shi)演進，也(ye)會(hui)相應(ying)帶來(lai)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)系統和(he)(he)能源的(de)(de)機會(hui)。細分來(lai)看(kan)，電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)網的(de)(de)改造和(he)(he)升(sheng)級(ji)，目前光伏和(he)(he)風電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)的(de)(de)發電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)整體(ti)占比只有10%，而碳(tan)中和(he)(he)目標是光伏風電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)的(de)(de)發電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)占比要超過70%，甚(shen)至要達到80%。在(zai)這(zhe)個過程中，由(you)于光伏和(he)(he)風電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)的(de)(de)發電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)都(dou)需要一定條件(jian)，難以實現穩(wen)定且可持(chi)續地(di)供電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)輸(shu)出(chu)，因此現有的(de)(de)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)網勢(shi)必難以承(cheng)受，而需要升(sheng)級(ji)為可適應(ying)新(xin)能源發點(dian)特征的(de)(de)新(xin)一代(dai)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)網，這(zhe)也(ye)涉及到特高壓體(ti)系的(de)(de)建設以及儲能。

閆思倩(qian)同時指出，隨著(zhu)社(she)會用電需求(qiu)的(de)不斷增加，會催生龐大(da)的(de)市場，從而帶來(lai)(lai)(lai)不少投(tou)資機(ji)會。如光伏風電從10%發展到未(wei)(wei)來(lai)(lai)(lai)70%甚至80%的(de)過程中，會有7-8倍的(de)提升空間，同樣，對于新(xin)能源汽車來(lai)(lai)(lai)將(jiang)，滲透(tou)率(lv)從目前(qian)10%-15%到未(wei)(wei)來(lai)(lai)(lai)的(de)70%-80%，也有7-8倍的(de)成長空間。長遠來(lai)(lai)(lai)看，整個新(xin)能源板塊未(wei)(wei)來(lai)(lai)(lai)的(de)增速非常快(kuai)，儲能增速可能更快(kuai)，因為它技術含量(liang)相對較低(di)，但未(wei)(wei)來(lai)(lai)(lai)空間又非常大(da)。