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 各(ge)(ge)省、自(zi)治(zhi)區、直(zhi)(zhi)轄市人民(min)政府，國(guo)務院(yuan)各(ge)(ge)部委(wei)、各(ge)(ge)直(zhi)(zhi)屬機構：

為(wei)更好地發揮金融(rong)對經濟結(jie)構調(diao)整和轉型(xing)升(sheng)級的支持作用，進一步拓展民間投資(zi)渠道，充分發揮全(quan)國中小企業(ye)股(gu)份轉讓(rang)(rang)系統(tong)（以下簡稱(cheng)全(quan)國股(gu)份轉讓(rang)(rang)系統(tong)）的功能(neng)，緩解中小微(wei)企業(ye)融(rong)資(zi)難，按(an)照黨(dang)的十八(ba)大、十八(ba)屆三中全(quan)會關(guan)于多層(ceng)次資(zi)本市場發展的精(jing)神和國務院第13次常務會議(yi)的有關(guan)要求(qiu)，現就全(quan)國股(gu)份轉讓(rang)(rang)系統(tong)有關(guan)問(wen)題作出如下決定。

一、充分發揮全國股份轉讓系統服務中小微企業發展的功能

全(quan)(quan)國(guo)股份轉(zhuan)讓系(xi)統(tong)是經國(guo)務(wu)院批準，依據證(zheng)券(quan)(quan)法設立的(de)全(quan)(quan)國(guo)性證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)易場所(suo)，主(zhu)要為創(chuang)新型、創(chuang)業型、成長型中小微企業發展服務(wu)。境內符合條(tiao)件的(de)股份公(gong)司(si)均可通過主(zhu)辦券(quan)(quan)商(shang)申(shen)請在全(quan)(quan)國(guo)股份轉(zhuan)讓系(xi)統(tong)掛(gua)牌(pai)，公(gong)開轉(zhuan)讓股份，進(jin)行股權融資(zi)、債權融資(zi)、資(zi)產重組等。申(shen)請掛(gua)牌(pai)的(de)公(gong)司(si)應(ying)(ying)當業務(wu)明(ming)確、產權清晰、依法規范經營、公(gong)司(si)治理(li)健全(quan)(quan)，可以尚未盈利，但須履行信息披露義(yi)務(wu)，所(suo)披露的(de)信息應(ying)(ying)當真(zhen)實(shi)、準確、完整。

二、建立不同層次市場間的有機聯系

在全(quan)國(guo)股份(fen)(fen)(fen)轉(zhuan)讓系統掛(gua)牌(pai)的(de)公(gong)司，達到股票上(shang)市(shi)(shi)條件的(de)，可以(yi)直接向證券交易所申請(qing)上(shang)市(shi)(shi)交易。在符合《國(guo)務院(yuan)關于清理(li)整頓各類交易場所切實防范金融風險(xian)的(de)決定》（國(guo)發(fa)〔2011〕38號）要(yao)求的(de)區域性股權(quan)(quan)轉(zhuan)讓市(shi)(shi)場進行股權(quan)(quan)非(fei)公(gong)開(kai)轉(zhuan)讓的(de)公(gong)司，符合掛(gua)牌(pai)條件的(de)，可以(yi)申請(qing)在全(quan)國(guo)股份(fen)(fen)(fen)轉(zhuan)讓系統掛(gua)牌(pai)公(gong)開(kai)轉(zhuan)讓股份(fen)(fen)(fen)。

三、簡化行政許可程序

掛(gua)牌公(gong)司依(yi)法(fa)(fa)納(na)入非上市公(gong)眾公(gong)司監(jian)(jian)(jian)(jian)管，股東(dong)人(ren)(ren)(ren)數(shu)可以超(chao)(chao)(chao)過(guo)200人(ren)(ren)(ren)。股東(dong)人(ren)(ren)(ren)數(shu)未超(chao)(chao)(chao)過(guo)200人(ren)(ren)(ren)的(de)股份(fen)(fen)公(gong)司申請在全國(guo)股份(fen)(fen)轉讓系統掛(gua)牌，證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)豁(huo)(huo)免核(he)(he)準(zhun)。掛(gua)牌公(gong)司向特定對象(xiang)發(fa)(fa)(fa)行(xing)證(zheng)券，且(qie)發(fa)(fa)(fa)行(xing)后證(zheng)券持有人(ren)(ren)(ren)累計不超(chao)(chao)(chao)過(guo)200人(ren)(ren)(ren)的(de)，證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)豁(huo)(huo)免核(he)(he)準(zhun)。依(yi)法(fa)(fa)需(xu)要(yao)核(he)(he)準(zhun)的(de)行(xing)政(zheng)許可事項，證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)應當建立簡(jian)便(bian)、快(kuai)捷、高效的(de)行(xing)政(zheng)許可方式，簡(jian)化審核(he)(he)流程(cheng)，提高審核(he)(he)效率(lv)，無需(xu)再提交證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)發(fa)(fa)(fa)行(xing)審核(he)(he)委(wei)員會(hui)審核(he)(he)。

四、建立和完善投資者適當性管理制度

建(jian)(jian)立與投(tou)(tou)資(zi)(zi)者風(feng)(feng)險(xian)(xian)識別和(he)承受(shou)能力相適應的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者適當性管(guan)理(li)制度。中小(xiao)微(wei)企業具有業績(ji)波動大、風(feng)(feng)險(xian)(xian)較高的(de)特點，應當嚴格自然(ran)人投(tou)(tou)資(zi)(zi)者的(de)準入條件。積極(ji)培育和(he)發展機構(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者隊伍(wu)，鼓勵證券(quan)公(gong)司(si)、保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司(si)、證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)基(ji)金(jin)、私募股(gu)(gu)權投(tou)(tou)資(zi)(zi)基(ji)金(jin)、風(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)基(ji)金(jin)、合格境外機構(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者、企業年金(jin)等機構(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者參與市場(chang)(chang)，逐(zhu)步將(jiang)全國(guo)股(gu)(gu)份(fen)轉(zhuan)讓系統建(jian)(jian)成以機構(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者為主(zhu)體的(de)證券(quan)交易場(chang)(chang)所。

五、加強事中、事后監管，保障投資者合法權益

證監(jian)會應當比照(zhao)證券法(fa)關于(yu)市場(chang)主體法(fa)律(lv)(lv)責(ze)任(ren)的相(xiang)關規(gui)(gui)定(ding)(ding)，嚴格執(zhi)法(fa)，對(dui)虛假披露、內幕(mu)交易、操縱市場(chang)等(deng)違法(fa)違規(gui)(gui)行(xing)為采取監(jian)管措(cuo)施，實施行(xing)政處(chu)罰。全國股(gu)份轉讓(rang)系統(tong)要制(zhi)定(ding)(ding)并完善業務規(gui)(gui)則(ze)體系，建立市場(chang)監(jian)控系統(tong)，完善風險管理(li)制(zhi)度(du)和設施，保障技術(shu)系統(tong)和信息安全，切實履(lv)行(xing)自律(lv)(lv)監(jian)管職責(ze)。

六、加強協調配合，為掛牌公司健康發展創造良好環境

國(guo)務(wu)院有(you)關(guan)(guan)部門應當加強統籌(chou)協(xie)調，為中小微企業利用全國(guo)股份轉讓(rang)系統發展創造良好(hao)的(de)(de)制度環境。市(shi)場建(jian)設中涉及(ji)稅收政(zheng)策(ce)的(de)(de)，原則上(shang)(shang)(shang)比照上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)投資(zi)者的(de)(de)稅收政(zheng)策(ce)處(chu)理；涉及(ji)外資(zi)政(zheng)策(ce)的(de)(de)，原則上(shang)(shang)(shang)比照交易所(suo)市(shi)場及(ji)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)相關(guan)(guan)規定辦(ban)理；涉及(ji)國(guo)有(you)股權(quan)監(jian)管事(shi)項的(de)(de)，應當同時遵守國(guo)有(you)資(zi)產管理的(de)(de)相關(guan)(guan)規定。各省（區(qu)、市(shi)）人民政(zheng)府要加強組織領導和協(xie)調，建(jian)立健全掛(gua)牌(pai)公(gong)司(si)風險處(chu)置機制，切(qie)實維護社會穩定。

國務院

2013年12月13日