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 各(ge)省、自治區、直轄(xia)市(shi)人民政府，國務院各(ge)部(bu)委、各(ge)直屬機構：

為更(geng)好地發(fa)(fa)揮金融對經濟結構調整和轉型升級(ji)的(de)支持作(zuo)用，進(jin)一步拓展民間(jian)投(tou)資渠道，充(chong)分(fen)發(fa)(fa)揮全國(guo)中(zhong)小企業股份(fen)轉讓系統(tong)（以下簡(jian)稱全國(guo)股份(fen)轉讓系統(tong)）的(de)功能(neng)，緩解中(zhong)小微企業融資難，按照(zhao)黨的(de)十八大、十八屆三(san)中(zhong)全會(hui)關于多層(ceng)次資本市場發(fa)(fa)展的(de)精神(shen)和國(guo)務(wu)院第13次常務(wu)會(hui)議的(de)有關要(yao)求，現(xian)就全國(guo)股份(fen)轉讓系統(tong)有關問題(ti)作(zuo)出(chu)如下決定(ding)。

一、充分發揮全國股份轉讓系統服務中小微企業發展的功能

全國股(gu)份轉(zhuan)讓(rang)系(xi)統(tong)是經國務(wu)院批準(zhun)，依(yi)據證券法設立的(de)(de)全國性證券交易場所，主要為創新(xin)型(xing)、創業型(xing)、成長型(xing)中(zhong)小微企業發展服務(wu)。境內符(fu)合條件的(de)(de)股(gu)份公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)均可(ke)通過主辦券商申請在全國股(gu)份轉(zhuan)讓(rang)系(xi)統(tong)掛牌，公(gong)(gong)(gong)(gong)開轉(zhuan)讓(rang)股(gu)份，進行股(gu)權(quan)融資(zi)、債(zhai)權(quan)融資(zi)、資(zi)產重組(zu)等。申請掛牌的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)應當業務(wu)明確(que)、產權(quan)清(qing)晰、依(yi)法規范經營、公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)治理健全，可(ke)以尚未(wei)盈利，但須履行信息披(pi)露(lu)(lu)義務(wu)，所披(pi)露(lu)(lu)的(de)(de)信息應當真(zhen)實、準(zhun)確(que)、完整。

二、建立不同層次市場間的有機聯系

在(zai)(zai)全國(guo)股份轉讓(rang)系統(tong)(tong)掛(gua)(gua)牌(pai)的(de)公司，達到股票上(shang)市(shi)(shi)條件(jian)的(de)，可以直接向(xiang)證券(quan)交易所申請上(shang)市(shi)(shi)交易。在(zai)(zai)符(fu)合《國(guo)務院關(guan)于清理整頓(dun)各類交易場所切實(shi)防范(fan)金融風險的(de)決定》（國(guo)發〔2011〕38號）要求(qiu)的(de)區域性股權轉讓(rang)市(shi)(shi)場進(jin)行股權非公開(kai)轉讓(rang)的(de)公司，符(fu)合掛(gua)(gua)牌(pai)條件(jian)的(de)，可以申請在(zai)(zai)全國(guo)股份轉讓(rang)系統(tong)(tong)掛(gua)(gua)牌(pai)公開(kai)轉讓(rang)股份。

三、簡化行政許可程序

掛(gua)牌(pai)公司依法納入非(fei)上市公眾公司監(jian)管，股(gu)(gu)(gu)東人(ren)數(shu)(shu)可(ke)以超過(guo)200人(ren)。股(gu)(gu)(gu)東人(ren)數(shu)(shu)未超過(guo)200人(ren)的股(gu)(gu)(gu)份公司申請在(zai)全國股(gu)(gu)(gu)份轉讓(rang)系統(tong)掛(gua)牌(pai)，證(zheng)(zheng)監(jian)會豁(huo)免核(he)(he)準(zhun)。掛(gua)牌(pai)公司向特定對象發行證(zheng)(zheng)券，且發行后證(zheng)(zheng)券持有人(ren)累計不超過(guo)200人(ren)的，證(zheng)(zheng)監(jian)會豁(huo)免核(he)(he)準(zhun)。依法需(xu)要核(he)(he)準(zhun)的行政(zheng)許可(ke)事項，證(zheng)(zheng)監(jian)會應(ying)當(dang)建(jian)立(li)簡便、快(kuai)捷、高效的行政(zheng)許可(ke)方(fang)式，簡化審(shen)核(he)(he)流(liu)程，提(ti)(ti)高審(shen)核(he)(he)效率(lv)，無需(xu)再提(ti)(ti)交證(zheng)(zheng)監(jian)會發行審(shen)核(he)(he)委員(yuan)會審(shen)核(he)(he)。

四、建立和完善投資者適當性管理制度

建(jian)立與投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)風(feng)險識別和承受能力相(xiang)適應的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)適當性管理制度(du)。中小微(wei)企業(ye)(ye)具(ju)有(you)業(ye)(ye)績波動(dong)大(da)、風(feng)險較高的(de)特(te)點(dian)，應當嚴(yan)格(ge)自然人(ren)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)準入(ru)條件。積極培育和發展(zhan)機(ji)構投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)隊(dui)伍，鼓(gu)勵證(zheng)券(quan)公司(si)、保險公司(si)、證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)基金(jin)、私募股(gu)(gu)權投(tou)(tou)資(zi)(zi)基金(jin)、風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)基金(jin)、合格(ge)境外機(ji)構投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)、企業(ye)(ye)年金(jin)等機(ji)構投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)參與市場，逐步將(jiang)全國股(gu)(gu)份(fen)轉讓系(xi)統建(jian)成以(yi)機(ji)構投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)為主體(ti)的(de)證(zheng)券(quan)交易(yi)場所。

五、加強事中、事后監管，保障投資者合法權益

證監會應(ying)當比照證券(quan)法關于市(shi)(shi)場主(zhu)體法律責(ze)任的相關規(gui)(gui)定，嚴格執(zhi)法，對虛(xu)假披(pi)露、內幕交易、操縱市(shi)(shi)場等(deng)違法違規(gui)(gui)行為采取(qu)監管(guan)措施，實施行政處罰。全(quan)國股份轉讓系(xi)統(tong)要制(zhi)定并完善(shan)業務(wu)規(gui)(gui)則體系(xi)，建立市(shi)(shi)場監控系(xi)統(tong)，完善(shan)風(feng)險管(guan)理制(zhi)度和設(she)施，保障技(ji)術系(xi)統(tong)和信息安全(quan)，切實履(lv)行自律監管(guan)職責(ze)。

六、加強協調配合，為掛牌公司健康發展創造良好環境

國(guo)(guo)務院有關(guan)(guan)部(bu)門應當(dang)加強(qiang)統籌協調(diao)，為中小微企業利用全(quan)國(guo)(guo)股(gu)份轉(zhuan)讓系統發展創造良(liang)好(hao)的(de)(de)制(zhi)度環(huan)境。市場(chang)建設中涉(she)及(ji)稅收政策的(de)(de)，原(yuan)則上比照上市公(gong)司投資(zi)者(zhe)的(de)(de)稅收政策處(chu)理；涉(she)及(ji)外(wai)資(zi)政策的(de)(de)，原(yuan)則上比照交易所市場(chang)及(ji)上市公(gong)司相關(guan)(guan)規定(ding)辦(ban)理；涉(she)及(ji)國(guo)(guo)有股(gu)權監(jian)管(guan)事項的(de)(de)，應當(dang)同時遵守國(guo)(guo)有資(zi)產管(guan)理的(de)(de)相關(guan)(guan)規定(ding)。各省（區、市）人民政府要(yao)加強(qiang)組(zu)織領(ling)導和協調(diao)，建立健全(quan)掛牌公(gong)司風險處(chu)置(zhi)機制(zhi)，切實維護(hu)社會穩定(ding)。

國務院

2013年(nian)12月13日