反饋報告變革:登陸新三板中介費用將普漲?
2014-11-26
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21世紀經濟報道;編輯:Cindy
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北(bei)京(jing)新三板(ban)圈子內傳言,企(qi)業登陸新三板(ban)中介費用會上漲。北(bei)京(jing)某(mou)券商收到股(gu)轉(zhuan)公(gong)(gong)司《關于(yu)X股(gu)份有限(xian)公(gong)(gong)司掛牌申(shen)請文件的反饋(kui)意見》,針對性的反饋(kui)要(yao)求(qiu)統一格式對企(qi)業的全方(fang)位核查。
1.中(zhong)介機(ji)構(gou)工作量大增(zeng)
按(an)要(yao)(yao)求(qiu),需作盡調(diao)(核查)過程(cheng)描述、實(shi)事(證(zheng)據)列式(shi)、依法合理分(fen)析過程(cheng)、結論性意見、補充披(pi)露情況等;反饋回復原(yuan)則為過程(cheng)留(liu)痕、事實(shi)翔(xiang)實(shi)、意見明(ming)確、披(pi)露充分(fen),要(yao)(yao)求(qiu)質(zhi)控部門給予(yu)最(zui)終確認。
2.券商(shang)或承擔(dan)更多責任
券(quan)商必須進(jin)行核(he)查(cha)并(bing)且(qie)發(fa)表意(yi)見,此前券(quan)商有些問(wen)題表述常采用模糊化處理,通常表述不構成實質性(xing)障(zhang)礙,而(er)發(fa)表明確意(yi)見意(yi)味著要承擔法律責任。
3.要(yao)求對企業投資(zi)價值作出判斷
中信證券業務人員回復綠靴資本,需(xu)說(shuo)明(ming)投資價值,之前(qian)推薦報(bao)告主(zhu)要(yao)是說(shuo)企(qi)業合規有資格掛牌,以前(qian)只是發表推薦意見,例行公事(shi)。但是現在對主(zhu)觀判斷的(de)要(yao)求更多(duo)了。
4.券商承擔企業篩選與分流
今年(nian)8-10月是出現了“申(shen)報高峰”,3個月累計接收了687家(jia)(jia)掛牌申(shen)請。在審企(qi)業共計732家(jia)(jia)。更(geng)加(jia)嚴格的反饋(kui)報告和自查,相當(dang)于(yu)幫股轉系(xi)統提(ti)前進行了一道分流。
智COOL:
很(hen)多要(yao)求披露(lu)的事(shi)項變(bian)成(cheng)了披露(lu)的同(tong)時(shi)發表明確意見,要(yao)求更嚴格了,并且工作量方面(mian)還多了個(ge)針對推薦公司掛牌(pai)申請的反(fan)饋督查報告(gao)。因(yin)此,所有推薦報告(gao)可能都要(yao)重寫(xie)或者大量補充。未來券商很(hen)有可能會(hui)醞釀價格變(bian)化或是服務結構的改(gai)變(bian)。