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反饋報告變革:登陸新三板中介費用將普漲?

2014-11-26 1162 21世紀經濟報道;編輯:Cindy

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     北京新(xin)三(san)(san)板圈子內(nei)傳言,企(qi)業(ye)(ye)登陸新(xin)三(san)(san)板中介費用(yong)會上漲。北京某券(quan)商收到股(gu)(gu)轉公司(si)《關(guan)于X股(gu)(gu)份有限公司(si)掛牌(pai)申請文(wen)件的(de)反(fan)饋(kui)意(yi)見》,針對(dui)性的(de)反(fan)饋(kui)要求統(tong)一格式對(dui)企(qi)業(ye)(ye)的(de)全方位核查。

     1.中介機構工作量(liang)大增

     按要(yao)求(qiu),需作盡調(diao)(核(he)查)過(guo)程(cheng)描述(shu)、實事(shi)(證據)列式(shi)、依法合理分析過(guo)程(cheng)、結論性意(yi)見、補充披(pi)露情(qing)況(kuang)等;反(fan)饋回復原(yuan)則為過(guo)程(cheng)留痕、事(shi)實翔實、意(yi)見明確、披(pi)露充分,要(yao)求(qiu)質控部門給予(yu)最終確認。

     2.券商(shang)或承擔更多(duo)責任(ren)

     券(quan)商必須(xu)進(jin)行核查(cha)并(bing)且發(fa)表意見,此前券(quan)商有些問題(ti)表述(shu)(shu)常(chang)采(cai)用模糊化處理(li),通常(chang)表述(shu)(shu)不(bu)構成實質性(xing)障礙,而發(fa)表明(ming)確意見意味(wei)著要承擔(dan)法律責任。

     3.要(yao)求對(dui)企業投資(zi)價值(zhi)作(zuo)出判斷

     中信證券(quan)業務人員回復綠(lv)靴資本,需說(shuo)明(ming)投資價值,之前推薦(jian)報告主(zhu)(zhu)要(yao)是說(shuo)企業合規有(you)資格(ge)掛牌,以前只是發表推薦(jian)意(yi)見,例行(xing)公事。但是現在對(dui)主(zhu)(zhu)觀判斷的要(yao)求更(geng)多了(le)。

     4.券商承擔企業篩選(xuan)與分流

     今年8-10月是(shi)出現了“申(shen)報(bao)高(gao)峰(feng)”,3個月累計(ji)接(jie)收了687家掛牌申(shen)請。在審企業共計(ji)732家。更加嚴格的反饋報(bao)告和自查,相(xiang)當于幫股轉系(xi)統提(ti)前進行了一(yi)道分流。

     智(zhi)COOL:

     很多要求(qiu)披露的(de)事項變(bian)成了(le)披露的(de)同(tong)時(shi)發(fa)表明確意見,要求(qiu)更嚴格(ge)了(le),并(bing)且工(gong)作量(liang)方面還多了(le)個針對推(tui)薦(jian)公司掛牌(pai)申請的(de)反饋督查報告。因此(ci),所有推(tui)薦(jian)報告可能都要重寫或(huo)者大量(liang)補充。未來(lai)券商很有可能會醞(yun)釀價格(ge)變(bian)化或(huo)是服(fu)務(wu)結(jie)構的(de)改變(bian)。

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