證監會副主席姜洋:深化改革新三板、完善交易推出機制
2016-11-22 916 證券時報
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11月22日上午,證監會副主席(xi)姜(jiang)洋表示,要(yao)深化(hua)改革(ge),加快多層次股權市場建設(she),完善掛牌、交易和退出機制。
姜(jiang)洋副主席,今天上(shang)午出席了第九屆(jie)中國(guo)路(lu)武(wu)漢金融博覽(lan)會(hui)暨(ji)中國(guo)中部(湖(hu)北)創業投資大會(hui),并發(fa)表講話,其(qi)中提到新三板,及多層次資本(ben)市場發(fa)展。
姜洋指(zhi)出,要深化(hua)改革新(xin)(xin)三(san)板(ban),也就是(shi)全國中(zhong)(zhong)小企業(ye)(ye)(ye)股(gu)份轉讓(rang)系統(tong),更好服(fu)務(wu)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)活動。新(xin)(xin)三(san)板(ban)設立以來(lai),始終堅持(chi)以包(bao)容性(xing)理念設計準入機制(zhi),對(dui)申請企業(ye)(ye)(ye)在所(suo)有(you)制(zhi)、地域和(he)盈利等方(fang)面不做(zuo)限制(zhi)性(xing)要求,支持(chi)鼓勵創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)型、創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)型和(he)成(cheng)長型中(zhong)(zhong)小微(wei)企業(ye)(ye)(ye)在新(xin)(xin)三(san)板(ban)掛牌(pai),通(tong)過發行普通(tong)股(gu)、優先(xian)股(gu)、等實現(xian)直(zhi)接融(rong)資。目前,9000多家掛牌(pai)企業(ye)(ye)(ye)中(zhong)(zhong),高新(xin)(xin)技(ji)術企業(ye)(ye)(ye)占比超過六成(cheng),先(xian)進制(zhi)造業(ye)(ye)(ye)、現(xian)代服(fu)務(wu)業(ye)(ye)(ye)合計占比超過七成(cheng)。同時帶(dai)動了社會資本對(dui)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)支持(chi)的(de)前移,有(you)股(gu)權基金參股(gu)的(de)掛牌(pai)公司(si)占比約60%。
規范區(qu)(qu)域(yu)性股權(quan)市(shi)場(chang)健康發展(zhan)(zhan),目前基(ji)本形成“一(yi)(yi)省(sheng)一(yi)(yi)市(shi)場(chang)”的格局,對于促進中小微企業(ye)股權(quan)交(jiao)易和(he)融資、鼓勵科技(ji)創新(xin)和(he)激活民間資本具有(you)積極作用。截至今年(nian)9月底(di),全國已(yi)設(she)立40家區(qu)(qu)域(yu)性股權(quan)交(jiao)易場(chang)所,掛牌企業(ye)1.35萬家,展(zhan)(zhan)示企業(ye)5.4萬家,累計(ji)為(wei)企業(ye)實(shi)現各類融資6450億元。
加快(kuai)多層次(ci)(ci)股權市(shi)(shi)場(chang)建設(she),提(ti)升服務科技創新企業(ye)的(de)覆蓋面。在發展壯大交易(yi)所市(shi)(shi)場(chang)的(de)基礎上,進(jin)一步(bu)規(gui)范發展新三板(ban),完善(shan)掛牌(pai)融資(zi)、交易(yi)和退出機制(zhi);規(gui)范發展區域性股權市(shi)(shi)場(chang),并將(jiang)其納入多層次(ci)(ci)資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)體系,提(ti)升服務中小微企業(ye)的(de)能(neng)力和水平。
以下為姜(jiang)洋講話(hua)全文:
各位來賓,女生(sheng)們(men)、先(xian)生(sheng)們(men):
上午好!
很高興參加(jia)這(zhe)次金融(rong)博覽會(hui)(hui)與創(chuang)業投資(zi)大會(hui)(hui),我代表對大會(hui)(hui)的(de)成功(gong)召開(kai)表示熱烈祝賀。這(zhe)次大會(hui)(hui)的(de)主題是關于科技與金融(rong)關系的(de)內(nei)容(rong)。下(xia)面(mian),我就資(zi)本市場貫(guan)徹落實(shi)國家創(chuang)新(xin)驅動發展(zhan)戰略、服務大眾創(chuang)業萬眾創(chuang)新(xin)談點認識。
科學技術是第一生產力。回顧過去200多年的全球經濟發展歷史,人類創造的財富總和超過以往時代的總和,其中最重要的原因就是通過創新實現技術突破以及創新成果的產業化經營,推進社會財富呈幾何級數增加。在此過程中,我們不難發現,無論是蒸汽機的發明和鐵路的推廣運用,還是電氣技術的崛起和原子能、航天技術、生物工程、互聯網等的快速發展,每一項科技成果的大規模運用,都離不開金融資本的先導和催化。目前,我國正在經歷新舊動能轉換促進經濟(,,)的階段。在這個(ge)過(guo)程中(zhong),資本市場在支持創(chuang)新(xin)驅動發展戰(zhan)略(lve),促(cu)進創(chuang)新(xin)發展中(zhong)肩負重任。
作為現代經濟體系中最核心、最活躍的因素,資本市場與科技創新緊密關聯,對創新創業經濟活動發揮著至關重要的作用。首先,資本市場與創業投資相互聯動的市場化機制,能夠促進各類社會資本快速形成、集聚以及加速循環,疏通創新創業活動的“血脈”。其次,健全的資本市場是分散風險、共享利益的主渠道,適應了科技創新周期長、投入大、不確定性高等特點,激勵更多富有創新精神的人才,敢于冒險、善于創新、勇于創業。第三,企業通過資本市場實施、完善治理結構,便利了人力資本市場價值的有效轉化,有利于吸引和穩定優秀管理和技術人才,促進資本所有者和勞動者形成利益共同體,為縮短技術與產業、創新與財富之間的距離創造有利條件。實踐表明,以科技產業、風險投資和資本市場共同形成的一套發現和篩選機制,不斷推動新技術發明、新產業成長和新商業模式誕生,對于提高國家自主創新能力、培育經濟增長(,,)有著重要作用。
以習近平同(tong)志為核心(xin)的(de)黨中央始終(zhong)高(gao)(gao)度(du)(du)重視科技(ji)創(chuang)(chuang)新(xin)對經濟結構(gou)調整、產(chan)業(ye)轉型升級和提升國家(jia)競爭力(li)的(de)關鍵引領作用(yong)(yong),始終(zhong)高(gao)(gao)度(du)(du)重視發揮資(zi)本市場(chang)服務創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業(ye)的(de)作用(yong)(yong),出(chu)臺了一(yi)系(xi)列政策舉(ju)措。近年來,證監會認真貫徹落(luo)實(shi)各項部署(shu)要求,大力(li)推(tui)進多層次資(zi)本市場(chang)體(ti)系(xi)建設,積極完善投融資(zi)體(ti)制機制,不斷拓展(zhan)資(zi)本市場(chang)的(de)服務覆蓋面,全面做(zuo)好資(zi)本市場(chang)與創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業(ye)的(de)對接。
一是不斷發展壯大主板、市場,為(,,)拓(tuo)寬融資渠(qu)道。以上交所主板為例,2015年以來(lai),共有(you)150多家公司完成,募(mu)資1800多億(yi)元(yuan),其中屬于(yu)創新(xin)創業等新(xin)興產業企業約50家,募(mu)資約390億(yi)元(yuan)。
二是持續強化服務(wu)創(chuang)新創(chuang)業(ye)(ye)(ye)的使命,大力(li)支(zhi)持科技(ji)含(han)量(liang)高(gao)、創(chuang)新能力(li)強的企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)成長壯大。目(mu)前,創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板500多家公司中,高(gao)新技(ji)術企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)占(zhan)九成以上(shang),戰略性新興產業(ye)(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)占(zhan)七成以上(shang),公司平(ping)均(jun)(jun)研發強度(du)超過5%,遠高(gao)于市(shi)場平(ping)均(jun)(jun)水(shui)平(ping)。七年來創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板累計為(wei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)融(rong)資6000多億(yi)元,有效發揮了對(dui)創(chuang)新創(chuang)業(ye)(ye)(ye)活動(dong)的輸血作(zuo)用。
三是深化改(gai)革(ge)新(xin)(xin)三板,也就(jiu)是全國中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)股(gu)份轉讓系統,更好服務創新(xin)(xin)創業(ye)(ye)活動。新(xin)(xin)三板設(she)立以(yi)來,始終堅持以(yi)包容性理念設(she)計準(zhun)入機(ji)制(zhi)(zhi),對(dui)申請企(qi)業(ye)(ye)在所有制(zhi)(zhi)、地(di)域(yu)和(he)盈(ying)利等方面不做限制(zhi)(zhi)性要求(qiu),支持鼓勵創新(xin)(xin)型(xing)、創業(ye)(ye)型(xing)和(he)成(cheng)(cheng)長型(xing)中(zhong)小(xiao)微企(qi)業(ye)(ye)在新(xin)(xin)三板掛(gua)牌(pai),通過(guo)發行(xing)普通股(gu)、優先(xian)股(gu)、債券等實現直接融資。目(mu)前,9000多家掛(gua)牌(pai)企(qi)業(ye)(ye)中(zhong),高新(xin)(xin)技術企(qi)業(ye)(ye)占(zhan)比超過(guo)六成(cheng)(cheng),先(xian)進制(zhi)(zhi)造(zao)業(ye)(ye)、現代服務業(ye)(ye)合計占(zhan)比超過(guo)七成(cheng)(cheng)。同時帶動了社會資本對(dui)創業(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)支持的(de)前移(yi),有私募股(gu)權基金參股(gu)的(de)掛(gua)牌(pai)公司占(zhan)比約60%。
四是規范區域性股權(quan)市場(chang)健康發展,目前基(ji)本(ben)(ben)形成(cheng)“一省一市場(chang)”的格(ge)局,對于(yu)促進中小(xiao)微企(qi)業(ye)股權(quan)交易(yi)和(he)融資(zi)、鼓勵科技創新和(he)激活民間資(zi)本(ben)(ben)具有積極(ji)作(zuo)用。截至(zhi)今年(nian)9月底(di),全國(guo)已設立40家區域性股權(quan)交易(yi)場(chang)所(suo),掛牌企(qi)業(ye)1.35萬家,展示企(qi)業(ye)5.4萬家,累計為企(qi)業(ye)實現各類融資(zi)6450億(yi)元。
五是大(da)力(li)培育(yu)私募市場,為創(chuang)新創(chuang)業引入大(da)量活水。截至今年10月底(di),登記的管理人共(gong)1.73萬(wan)家,備案(an)基金合(he)計4.23萬(wan)只,認繳規(gui)模9.13萬(wan)億元(yuan),實繳規(gui)模7.26萬(wan)億元(yuan)。
六是加(jia)快公司創新(xin)(xin),進一步拓寬創新(xin)(xin)型(xing)中小(xiao)企業(ye)的(de)融資渠道。今年以來,共5家企業(ye)成(cheng)功(gong)發行(xing)(xing)創新(xin)(xin)創業(ye)債(zhai)、募資1.15億元;完成(cheng)首(shou)單(dan)交易所綠色債(zhai)發行(xing)(xing)、募資3億元。
這(zhe)些改革創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)舉措,為科技(ji)(ji)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)和(he)(he)科技(ji)(ji)成果的產業化提(ti)供了有(you)效支持,對(dui)于(yu)(yu)推(tui)動(dong)大(da)眾創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業、萬(wan)眾創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)發揮著重要作(zuo)用。但是,應該看到(dao),由(you)于(yu)(yu)我們的市場(chang)(chang)起步(bu)(bu)晚、發展時間短,市場(chang)(chang)服務能(neng)力(li)與我國1500余萬(wan)家中(zhong)小(xiao)微企業、30余萬(wan)家科技(ji)(ji)型中(zhong)小(xiao)企業的總體規模不匹配(pei)。同時,風(feng)險投資體系尚不健全,、創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業投資有(you)待進(jin)一(yi)步(bu)(bu)發展,加之社會法制誠信、契約文(wen)化也有(you)待優化,資本市場(chang)(chang)服務創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業活動(dong)的能(neng)力(li)和(he)(he)水平(ping)還需進(jin)一(yi)步(bu)(bu)提(ti)高。
當前,世界(jie)各國普遍存在“科(ke)(ke)技(ji)(ji)高原”瓶頸(jing)現(xian)象,原有(you)的(de)科(ke)(ke)學技(ji)(ji)術(shu)(shu)基(ji)礎(chu)無法擔(dan)當拉動(dong)世界(jie)經濟持(chi)(chi)(chi)續增長(chang)的(de)引擎,在互聯網、大(da)數據、的(de)支(zhi)持(chi)(chi)(chi)下,全球新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)一(yi)輪科(ke)(ke)技(ji)(ji)革(ge)命和(he)(he)產業革(ge)命正孕育(yu)興起,變(bian)革(ge)突(tu)破(po)的(de)能(neng)(neng)量不(bu)斷蓄(xu)積。今天的(de)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)活(huo)動(dong)已不(bu)再局(ju)限于某一(yi)領域的(de)簡單技(ji)(ji)術(shu)(shu)突(tu)破(po),日益呈現(xian)出(chu)廣泛性、復雜(za)性以(yi)及動(dong)態性等特(te)點,創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)活(huo)動(dong)比以(yi)往任(ren)(ren)何時(shi)候(hou)都更(geng)加(jia)需要(yao)(yao)大(da)規模(mo)金融資(zi)本(ben)的(de)支(zhi)持(chi)(chi)(chi)。與(yu)此同時(shi),我國經濟正處于新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)常(chang)態,新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)常(chang)態需要(yao)(yao)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)動(dong)力(li)、孕育(yu)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)動(dong)力(li),需要(yao)(yao)依(yi)托互聯網、大(da)數據、云(yun)計算等技(ji)(ji)術(shu)(shu),抓緊培育(yu)顛覆(fu)性創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin),推進(jin)現(xian)代科(ke)(ke)技(ji)(ji)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin),搶(qiang)占全球競(jing)爭(zheng)力(li)的(de)戰(zhan)略(lve)制高點。實現(xian)這一(yi)重(zhong)要(yao)(yao)任(ren)(ren)務,就迫切需要(yao)(yao)我們進(jin)一(yi)步豐富和(he)(he)完善(shan)資(zi)本(ben)市(shi)場的(de)功能(neng)(neng)和(he)(he)體系,努(nu)力(li)建設一(yi)個與(yu)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)創(chuang)業緊密結合、自(zi)覺擔(dan)當創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)驅動(dong)戰(zhan)略(lve)發展的(de)多層次(ci)資(zi)本(ben)市(shi)場。
下一步,證監會在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下,將繼續堅決貫徹黨中央、國務院的戰略決策部署,牢固樹立五大發展理念,緊扣創新驅動發展和大眾創業萬眾創新這一時代主題,強化依法從嚴全面監管理念,堅持市場化法治化國際化方向,進一步完善適應創新創業企業多元化需求的投融資機制,推動產品創新、業務創新和服務創新,助力更多創新創業企業通過多層次資本市場發展壯大。一是夯實資本市場基礎制度,提高服務創新創業的效率。加強對IPO、再融資、并購重組等的監管,從源頭上把好市場準入關,杜絕脫實向虛,引導更多創新創業領域。二是加快多層次股權市場建設,提升服務科技創新企業的覆蓋面。在發展壯大交易所市場的基礎上,進一步規范發展新三板,完善掛牌融資、交易和退出機制;規范發展區域性股權市場,并將其納入多層次資本市場體系,提升服務中小微企業的能力和水平。三是推動私募市場發展壯大,增加創業資本的有效供給。推動出臺《私募投資基金管理暫行條例》,引導私募基金行業健康發展;完善風險投資和資本市場的聯動機制,鼓勵其加大對科技型中小企業的投入。推動擴大股權投資資金和創業投資基金來源,吸引更多民間資金流向創新創業經濟領域。四是完(wan)善資本市場支持(chi)創新(xin)創業的(de)體制(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)。進一(yi)步(bu)完(wan)善股權(quan)激勵、員工持(chi)股計劃(hua)和股東(dong)等制(zhi)(zhi)度規則,鼓勵上市公(gong)司(si)充分調動人才創新(xin)的(de)積(ji)極性,不(bu)斷優化公(gong)司(si)治理,提(ti)升(sheng)內部管理效(xiao)率,為企業創新(xin)活力迸(beng)發(fa)創造有利條件。
各位來賓,女士們、先(xian)生們:
湖(hu)(hu)(hu)(hu)北地(di)處我國中(zhong)部(bu),在長江經濟帶建設以及(ji)全國發(fa)(fa)展(zhan)格局(ju)(ju)中(zhong)具有重要(yao)的戰略地(di)位,承(cheng)擔著實現(xian)中(zhong)部(bu)崛起戰略支點、轉變經濟發(fa)(fa)展(zhan)方式走(zou)在前(qian)列的重要(yao)時代(dai)使(shi)命。近年來,湖(hu)(hu)(hu)(hu)北省委、省政(zheng)府高(gao)度重視創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業,始終把創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業擺在事關湖(hu)(hu)(hu)(hu)北省發(fa)(fa)展(zhan)全局(ju)(ju)的核心位置,厚植創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業的土壤,促進創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業與經濟社會(hui)發(fa)(fa)展(zhan)更加緊密結合,取得了(le)一系列顯(xian)著成績。在湖(hu)(hu)(hu)(hu)北省委、省政(zheng)府的大力支持(chi)(chi)下,湖(hu)(hu)(hu)(hu)北資(zi)(zi)本市(shi)場也獲(huo)得了(le)長足發(fa)(fa)展(zhan)。證監會(hui)將一如既往地(di)支持(chi)(chi)湖(hu)(hu)(hu)(hu)北省利用好資(zi)(zi)本市(shi)場,促進實體經濟發(fa)(fa)展(zhan),也希望湖(hu)(hu)(hu)(hu)北省繼續(xu)支持(chi)(chi)資(zi)(zi)本市(shi)場監管(guan)工作,共(gong)同促進資(zi)(zi)本市(shi)場健康(kang)發(fa)(fa)展(zhan)。