7月10日晚(wan)，全(quan)國股轉公司(si)發布了(le)6月的(de)主辦券(quan)商(shang)執(zhi)業質(zhi)量評價結果，共有100家主辦券(quan)商(shang)參評，交易業務成為券(quan)商(shang)出錯的(de)重災(zai)區，集(ji)中了(le)過半(ban)的(de)負面行為記(ji)錄，做市商(shang)開盤(pan)不報價負面行為最多。

評價結果顯示(shi)，今年6月新三板主(zhu)辦(ban)券商執業中的(de)負面(mian)行為總數(shu)達(da)(da)315條，較(jiao)上月有所(suo)下降。做(zuo)(zuo)市(shi)商消(xiao)極報價成為6月負面(mian)行為的(de)主(zhu)因。其(qi)中，做(zuo)(zuo)市(shi)商開盤未發布買賣雙(shuang)向報價的(de)負面(mian)行為高達(da)(da)126條，在(zai)交(jiao)易(yi)日提供的(de)雙(shuang)向報價的(de)時間(jian)少于做(zuo)(zuo)市(shi)轉讓撮合時間(jian)75%達(da)(da)到共(gong)50條。

做(zuo)市制度是新三板借鑒(jian)境(jing)外(wai)資(zi)本市場為場外(wai)證券市場定制的(de)(de)交易方式，于2014年8月正式試點。做(zuo)市商的(de)(de)作(zuo)用是給難以估值的(de)(de)成(cheng)長性(xing)中小企業(ye)提供報價，通過買賣價差(cha)實現盈利(li)。

近(jin)日，受(shou)到創新層預(yu)期落空、基金產(chan)品到期和產(chan)業資(zi)本減持等多(duo)重壓力(li)，三(san)板(ban)做市(shi)(shi)指數跌至(zhi)1050點(dian)附近(jin)，接近(jin)股指基準(zhun)點(dian)。與(yu)此同時，新三(san)板(ban)交易制度改革停滯，做市(shi)(shi)企業紛紛把交易方式改為協議，給(gei)做市(shi)(shi)商帶(dai)來(lai)巨大壓力(li)。今年(nian)以來(lai)，多(duo)家券商做市(shi)(shi)業務(wu)處于(yu)虧損狀態。

掛牌后督(du)(du)導(dao)也一直是券(quan)商執業表(biao)現的(de)(de)薄弱地帶(dai)，30%的(de)(de)6月負(fu)面行(xing)為都發生在持續督(du)(du)導(dao)環(huan)節，其中，股票發行(xing)備(bei)案申請收到股轉公(gong)司的(de)(de)反饋的(de)(de)負(fu)面行(xing)為高(gao)達41條。

股(gu)(gu)(gu)轉公(gong)司(si)指出，發行備案申請反饋問(wen)題主要(yao)集中在對賭(du)、回購(gou)等(deng)特(te)殊條款合(he)法(fa)合(he)規性存疑，募集資(zi)金(jin)(jin)規模(mo)測算(suan)、募集資(zi)金(jin)(jin)用途(tu)表(biao)述不清晰，現(xian)有股(gu)(gu)(gu)東優先認購(gou)安排(pai)前后表(biao)述不一致，中介(jie)機(ji)構(gou)未對股(gu)(gu)(gu)東優先認購(gou)安排(pai)的合(he)法(fa)合(he)規性發表(biao)意等(deng)。

6月(yue)主辦券(quan)商(shang)低級錯誤仍頻頻出現，問題涉及(ji)做(zuo)市商(shang)后續加入做(zuo)市申請中交易單元(yuan)及(ji)托管單元(yuan)編碼填(tian)寫錯誤、掛牌(pai)公司(si)券(quan)商(shang)填(tian)寫錯誤，以及(ji)部分財務報(bao)表(biao)數據或財務報(bao)表(biao)附注錯誤、公開轉讓說明書(shu)與審(shen)計報(bao)告遺漏關聯方、公開轉讓說明書(shu)存在文字錯誤等。

主辦(ban)券(quan)商(shang)執業質量(liang)評(ping)(ping)(ping)價是股轉公司自律監管以外(wai)覆(fu)蓋更廣的(de)監管措施，自去年4月以來每月評(ping)(ping)(ping)分(fen)。根據主辦(ban)券(quan)商(shang)執業質量(liang)評(ping)(ping)(ping)價規則，每年主辦(ban)券(quan)商(shang)將按照評(ping)(ping)(ping)分(fen)被分(fen)為四檔，在制度上受到(dao)差異化(hua)對待。排名靠(kao)前(qian)的(de)券(quan)商(shang)將在新業務(wu)或新產品的(de)試點中享有(you)優先權(quan)，倒數十名的(de)主辦(ban)券(quan)商(shang)并將需要提交書面說明，并被通報到(dao)證監會。

從股轉(zhuan)公布的6月成績單(dan)看，推薦掛牌(pai)業務負(fu)面(mian)(mian)行為最突出(chu)的是東莞證券(quan)，掛牌(pai)后督導類(lei)申港證券(quan)負(fu)面(mian)(mian)行為比(bi)較顯著，交(jiao)易管(guan)理(li)類(lei)負(fu)面(mian)(mian)行為記錄(lu)數(shu)與其(qi)業務量(liang)比(bi)值最高(gao)的為華安證券(quan)，綜合管(guan)理(li)類(lei)業務華福證券(quan)表現不佳。

6月評價結果顯示，長(chang)江證券(quan)(quan)、渤(bo)海證券(quan)(quan)、財(cai)富證券(quan)(quan)等6家(jia)主辦券(quan)(quan)商(shang)獲得綜(zong)合點值評分(fen)滿分(fen)100分(fen)，東(dong)興證券(quan)(quan)、華(hua)龍證券(quan)(quan)、華(hua)林證券(quan)(quan)等8家(jia)券(quan)(quan)商(shang)因被股轉自律監管遭到不(bu)同程度的扣分(fen)。從(cong)2016年4月至今(jin)累積評分(fen)看，國泰君安、申萬宏源、中信建投(tou)排名前三(san)。