新三板IPO輔導(dao)和申報(bao)公司(si)(si)大軍持續擴(kuo)圍。統計(ji)數據表明，截至7月7日，公告進入IPO輔導(dao)但未申報(bao)的掛牌(pai)公司(si)(si)已突(tu)破500家(jia)，達501家(jia)，比(bi)此前一(yi)周(zhou)增加8家(jia)。

與此(ci)同時，IPO首發申報但未(wei)過(guo)會的(de)掛牌公(gong)司達130家；IPO申請已過(guo)會但未(wei)上市(shi)(shi)的(de)掛牌公(gong)司3家，IPO成功上市(shi)(shi)的(de)掛牌公(gong)司18家。

截(jie)至7月12日，在IPO申請已經被證監(jian)會受(shou)理的新(xin)三板公(gong)(gong)司(si)中，另有(you)包括(kuo)宏源藥(yao)業(ye)(ye)（831265.OC）、和(he)順科(ke)技（833566.OC）、邁奇化學(xue)（831325.OC）和(he)族(zu)興新(xin)材（830854.OC）等(deng)在內的4家公(gong)(gong)司(si)都(dou)因(yin)故終止(zhi)了IPO審(shen)查(cha)；還有(you)長江材料（833138.OC）、芯能科(ke)技（833677.OC）、泰林生物(wu)(wu)（833327.OC）、華恒生物(wu)(wu)（831088.OC）、森(sen)鷹(ying)窗業(ye)(ye)（430483.OC）、潔昊(hao)環保（831208.OC）等(deng)6家公(gong)(gong)司(si)宣告中止(zhi)審(shen)查(cha)。

申報踴躍(yue)IPO審核加快(kuai)

截至(zhi)目(mu)前，在(zai)新三(san)板公司(si)踴躍轉板的同時，IPO審核亦在(zai)加快。

如7月(yue)(yue)(yue)(yue)12日(ri)接受(shou)首發(fa)申(shen)請審核(he)的(de)(de)萬(wan)馬科技從受(shou)理到上(shang)會(hui)審核(he)僅(jin)用了一(yi)年(nian)左右。2016年(nian)2月(yue)(yue)(yue)(yue)23日(ri)開始接受(shou)上(shang)市(shi)輔(fu)導，于2016年(nian)6月(yue)(yue)(yue)(yue)14日(ri)通過中國證監(jian)會(hui)浙江監(jian)管局(ju)上(shang)市(shi)輔(fu)導驗收(shou)。6月(yue)(yue)(yue)(yue)23日(ri)，萬(wan)馬科技宣布要在(zai)創業板上(shang)市(shi)的(de)(de)申(shen)請獲證監(jian)會(hui)受(shou)理，并于2016年(nian)6月(yue)(yue)(yue)(yue)27日(ri)起(qi)停牌。此后，公司首發(fa)申(shen)請在(zai)2017年(nian)6月(yue)(yue)(yue)(yue)30日(ri)獲得證監(jian)會(hui)反饋，再(zai)到7月(yue)(yue)(yue)(yue)12日(ri)正式上(shang)會(hui)。

與其一同上會的愛威科(ke)技從首次預(yu)披露(lu)到今年5月19日預(yu)披露(lu)更新，前后間隔(ge)僅(jin)11個(ge)月。

當天，宏源藥業董秘(mi)劉展良在解釋公司之(zhi)所以(yi)終止IPO申(shen)請(qing)時(shi)(shi)表示(shi)，“公司此次撤回申(shen)請(qing)是董事(shi)會作出的決定，公司將和中介機(ji)構一起對方(fang)案進行必要調整，并(bing)在合適時(shi)(shi)機(ji)重新申(shen)報(bao)。”

另據(ju)統計數(shu)據(ju)表明，僅上周5個交易日里，一周內便分(fen)別新增IPO申報掛牌公(gong)司和(he)輔(fu)導掛牌公(gong)司9家和(he)10家。

截至(zhi)2017年7月6日(ri)，在全部正常(chang)待審的IPO首發申(shen)請(qing)企業中(zhong)，上交所主板共283家(jia)(jia)，其(qi)中(zhong)新三(san)板公司51家(jia)(jia)，32家(jia)(jia)已反(fan)(fan)饋，19家(jia)(jia)已受(shou)理；深交所共86家(jia)(jia)，其(qi)中(zhong)新三(san)板公司共16家(jia)(jia)，7家(jia)(jia)已反(fan)(fan)饋，9家(jia)(jia)已受(shou)理；創業板共217家(jia)(jia)，其(qi)中(zhong)新三(san)板公司共63家(jia)(jia)，3家(jia)(jia)預披露(lu)更新，30家(jia)(jia)已反(fan)(fan)饋，30家(jia)(jia)已受(shou)理。

本周以(yi)來，確成硅化（833656.OC）和三角防(fang)務（836582.OC）相繼公(gong)(gong)告稱，公(gong)(gong)司(si)首(shou)次公(gong)(gong)開發行(xing)股票并在創業板上市的申請(qing)均已被中國證(zheng)監(jian)會(hui)受理(li)。7月6日包括流金歲(sui)月（834021.OC）、奇致激光（832861.OC）、康泰股份（832238.OC）、邁得醫(yi)療（833990.OC）、華(hua)通能源（833403.OC）在內的5家(jia)公(gong)(gong)司(si)首(shou)發申請(qing)獲(huo)受理(li)。

三類股東問題

在新三(san)板公(gong)(gong)司(si)掀起轉板熱潮背后，三(san)類股(gu)東(dong)問題始終是難以繞過去的一道坎。7月6日，益盟股(gu)份（832950.OC）發(fa)布(bu)“關于擬申請首次公(gong)(gong)開發(fa)行(xing)股(gu)票并(bing)上市(shi)的提示(shi)性(xing)公(gong)(gong)告”，并(bing)提請投資人密切關注“三(san)類股(gu)東(dong)”問題。

其(qi)中，根據(ju)證監(jian)會及全(quan)國(guo)股(gu)轉系(xi)統的(de)相(xiang)關(guan)規定，契(qi)約(yue)型基金、信(xin)托計(ji)劃、資(zi)產(chan)管理(li)計(ji)劃以及其(qi)他金融產(chan)品或(huo)資(zi)產(chan)，需依法(fa)設立并(bing)履行相(xiang)關(guan)登記(ji)備案(an)程序(xu)。根據(ju)上(shang)(shang)述規定，公司(si)在向證監(jian)會提(ti)交首(shou)次(ci)公開(kai)發(fa)行股(gu)票并(bing)上(shang)(shang)市的(de)申請材料前，須對(dui)持(chi)有公司(si)股(gu)票的(de)上(shang)(shang)述三類股(gu)東進行核查，確認上(shang)(shang)述三類股(gu)東是否已按照規定辦理(li)了備案(an)登記(ji)手續(xu)，同時法(fa)人(ren)或(huo)機構(gou)股(gu)東的(de)股(gu)權結(jie)構(gou)須穿透(tou)至自然(ran)人(ren)或(huo)國(guo)資(zi)主(zhu)體(ti)以明晰具(ju)體(ti)持(chi)股(gu)情(qing)況。

另外，提(ti)請上述三類股(gu)(gu)東及其管理人特別關注相(xiang)關基金或產(chan)品(pin)的(de)投資合(he)同期(qi)限(xian)，提(ti)前做好基金或產(chan)品(pin)到(dao)期(qi)后的(de)相(xiang)關準備工作，避免出現因股(gu)(gu)權發(fa)生(sheng)變化而(er)影響(xiang)公司首次公開發(fa)行股(gu)(gu)票并(bing)上市申報(bao)及審核的(de)情況(kuang)。

在(zai)公司2016年年報前十大股東(dong)名單中(zhong)，上(shang)海(hai)摯信信明投資合伙企業（有(you)限合伙）、南通(tong)君曉投資管理合伙企業（有(you)限合伙）、上(shang)海(hai)東(dong)方證券創新投資有(you)限公司-東(dong)證創新-菁華新三板2號投資基金分(fen)別現身上(shang)榜(bang)。

當天，就上述問題向益盟股份進行(xing)求證。但截(jie)至發稿，公司對此沒有(you)進行(xing)回(hui)應。

對此，中銀國(guo)際(ji)研究員田世欣表示，三類(lei)股東(dong)中，由于(yu)這類(lei)股東(dong)不屬于(yu)工商實(shi)體，實(shi)際(ji)出資(zi)(zi)人出資(zi)(zi)規模、投資(zi)(zi)范圍等方面(mian)核查(cha)以及(ji)份額的(de)變更可能破壞股權穩定性；且(qie)該類(lei)產(chan)品結(jie)構復雜，易(yi)成為代持(chi)或突破投資(zi)(zi)者人數上限的(de)工具；擬IPO公(gong)司(si)中存在此類(lei)問題(ti)的(de)并不在少數。

“證監會目前尚未明確三類股東公司后續如(ru)何操作并給出(chu)執行細則，是否需要(yao)全部清(qing)理、或采取類似PE的穿透核查形式(shi)、或要(yao)求投資人(ren)出(chu)具承諾函(han)延長鎖定期等。”田世欣稱。

另據不完全(quan)統計，截至目前，正在(zai)申請主板上(shang)市的(de)海容冷(leng)鏈（830822.OC）、有(you)友食品（831377.OC）、波斯科技(ji)（830885.OC）等，以(yi)及申請創業板上(shang)市的(de)龍(long)磁科技(ji)（832388.OC）、新產業（830838.OC）、博拉網絡（834484.OC）、海納生物（831171.OC）等一大(da)批(pi)股(gu)東(dong)結構中含(han)有(you)三類股(gu)東(dong)的(de)公司審(shen)核進度仍處于停(ting)滯狀態。

如(ru)2015年11月開(kai)始IPO排隊的海(hai)容(rong)冷(leng)鏈(lian)(lian)，在上(shang)交所(suo)的審核名單中一度跟(gen)在三星新材和(he)艾艾精工之(zhi)后，如(ru)今(jin)這兩家(jia)公司成功過會并上(shang)市(shi)。而海(hai)容(rong)冷(leng)鏈(lian)(lian)卻因三類股東問題，IPO進度停滯，至(zhi)今(jin)仍“待字閨中”。