牽動優質企(qi)業(ye)的(de)三(san)大問題終于獲(huo)得監(jian)管層(ceng)首度正式回(hui)(hui)應。7月12日(ri)，《證券日(ri)報》記者從新三(san)板掛牌企(qi)業(ye)獲(huo)悉，證監(jian)會近日(ri)就12名全(quan)國(guo)人大代表(biao)提出的(de)解決新三(san)板擬IPO企(qi)業(ye)“三(san)類股東”(即契約型私募基金、資(zi)產管理計劃和信托計劃)合法資(zi)格、建立轉板試點或IPO綠色通道、設立精(jing)選(xuan)層(ceng)的(de)三(san)項具體建議作出回(hui)(hui)應。

證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)回應(ying)，目前證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)正在積(ji)極研究(jiu)“三類股(gu)東”作為(wei)擬上市(shi)企業股(gu)東的適格(ge)性問題；新三板掛牌企業直(zhi)接轉板或開(kai)通(tong)IPO綠色通(tong)道的制度設計(ji)，需(xu)統籌(chou)考慮市(shi)場(chang)公平與(yu)監(jian)管秩序(xu)，審慎研究(jiu)推進；下一步證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)將進一步完(wan)善市(shi)場(chang)分層的制度與(yu)辦法。

《證券日(ri)報》記者了(le)解到，今年(nian)全國兩會期間，全國人大代(dai)表(biao)、圣泉集團董事(shi)長唐一林等12名全國人大代(dai)表(biao)提(ti)交(jiao)了(le)《關于發展新三板市場的建議(yi)》，對上述三個問題提(ti)出具體建議(yi)。

7月12日，多位市場人(ren)士向《證(zheng)券(quan)日報》記者(zhe)表示，從監(jian)管(guan)層(ceng)正式回復(fu)口徑可以看(kan)出，新三(san)板擬IPO企業“三(san)類股東”適格性問題比較明確，預計未來還將(jiang)有(you)更加詳細(xi)的政策(ce)；轉(zhuan)板或者(zhe)IPO綠色(se)通道(dao)、再(zai)設精選層(ceng)預計在(zai)短期內將(jiang)擱(ge)淺。

就(jiu)盡快(kuai)明(ming)確“三(san)類(lei)股東(dong)”作(zuo)為(wei)擬(ni)(ni)IPO企(qi)業(ye)股東(dong)的合法(fa)資格的建(jian)議，證(zheng)(zheng)監會表(biao)示，針對部(bu)分(fen)新三(san)板掛牌公司(si)存在“三(san)類(lei)股東(dong)”的問題(ti)(ti)，證(zheng)(zheng)監會并(bing)未在IPO申請(qing)及受理階段(duan)設置差(cha)別性政策，已有多家存在“三(san)類(lei)股東(dong)”的擬(ni)(ni)上市(shi)企(qi)業(ye)提交IPO申請(qing)并(bing)獲(huo)受理。同時，鑒于“三(san)類(lei)股東(dong)”作(zuo)為(wei)擬(ni)(ni)上市(shi)企(qi)業(ye)股東(dong)涉及發行人(ren)股權清晰(xi)等發行條件及相(xiang)關(guan)信息披露(lu)要(yao)求，“目前證(zheng)(zheng)監會正在積極(ji)研究(jiu)‘三(san)類(lei)股東(dong)’作(zuo)為(wei)擬(ni)(ni)上市(shi)企(qi)業(ye)股東(dong)的適格性問題(ti)(ti)”。

關于盡快推出直接(jie)轉板(ban)(ban)試點或者IPO綠色通道的建議，證監會回應，目前，證監會對貧困地區(qu)符(fu)合(he)條件的IPO申(shen)請企(qi)業(ye)實(shi)行(xing)(xing)“即報即審、審過即發”的優先審核政策，但(dan)審核標準不降(jiang)低、環節不減少、程(cheng)序不壓縮；同時對貧困地區(qu)企(qi)業(ye)采(cai)取現場檢查(cha)措(cuo)施，對貧困地區(qu)企(qi)業(ye)財務信(xin)息披露質量進行(xing)(xing)檢查(cha)，確保(bao)貧困地區(qu)上市(shi)企(qi)業(ye)的質量。另外，目前證監會對股東人(ren)數不超過200人(ren)的公司掛牌(pai)新三(san)板(ban)(ban)豁免行(xing)(xing)政審批，新三(san)板(ban)(ban)掛牌(pai)企(qi)業(ye)已逾萬家(jia)，創新層(ceng)掛牌(pai)企(qi)業(ye)已逾千家(jia)。

新三板(ban)成立以來，已有安控科技、雙杰電氣、康斯特(te)、合縱科技、等公(gong)司通過IPO，從新三板(ban)轉到創業板(ban)上(shang)(shang)市。但這(zhe)并非(fei)真正意義(yi)上(shang)(shang)的轉板(ban)制度。

證監會此次(ci)回應強(qiang)調，“新三板掛牌企業直接轉板或開通IPO綠(lv)色通道(dao)的制度設計(ji)，需(xu)統籌考慮市場公平與監管(guan)秩(zhi)序，審慎研(yan)究推(tui)進。”

一(yi)位(wei)業內(nei)資深人士(shi)向《證券日報(bao)》表示(shi)，實現真正意義(yi)上(shang)的轉板，仍然需要《證券法》先(xian)做出“上(shang)位(wei)法”制(zhi)度安排，而后才有可能推(tui)出部(bu)門(men)細則政(zheng)策。

就新(xin)三板(ban)(ban)在(zai)現有基礎層(ceng)(ceng)(ceng)、創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)基礎上再分(fen)出(chu)精(jing)選層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)建議(yi)，證監會表示，截至目前，新(xin)三板(ban)(ban)創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)掛牌公(gong)司數量(liang)雖然實現了較快的(de)增(zeng)長(chang)，但也(ye)存在(zai)一些問題。比如，2016年創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)企(qi)(qi)業不太穩定(ding)，900多家(jia)(jia)創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)企(qi)(qi)業中在(zai)2017年調(diao)出(chu)的(de)有400多家(jia)(jia)，調(diao)入創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)企(qi)(qi)業有將近1000家(jia)(jia)。“下一步(bu)證監會將進一步(bu)完善市場分(fen)層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)制度(du)與(yu)辦法，為眾多掛牌企(qi)(qi)業提供(gong)差(cha)異(yi)化的(de)制度(du)供(gong)給，不斷提高新(xin)三板(ban)(ban)服(fu)務實體經(jing)濟的(de)能力。”