牽動優質企業的三(san)大問(wen)題終于獲得監管層首度(du)正式(shi)回應。7月12日(ri)(ri)，《證券(quan)日(ri)(ri)報》記者從(cong)新(xin)三(san)板掛牌企業獲悉，證監會近(jin)日(ri)(ri)就12名全國人大代(dai)表提出(chu)的解決(jue)新(xin)三(san)板擬IPO企業“三(san)類股東”(即契約型私募基(ji)金、資產管理計(ji)劃(hua)和信(xin)托計(ji)劃(hua))合(he)法資格(ge)、建立轉(zhuan)板試(shi)點(dian)或IPO綠色(se)通道、設立精選層的三(san)項(xiang)具體(ti)建議(yi)作(zuo)出(chu)回應。

證(zheng)監(jian)會回應，目前證(zheng)監(jian)會正在積極研究“三(san)類股東(dong)”作為擬上市企業股東(dong)的適格性問題；新三(san)板掛牌企業直接(jie)轉板或開(kai)通IPO綠色通道的制度(du)設計，需(xu)統籌考慮市場(chang)公平與(yu)監(jian)管秩序，審慎研究推進(jin)；下(xia)一(yi)步證(zheng)監(jian)會將進(jin)一(yi)步完善市場(chang)分層(ceng)的制度(du)與(yu)辦法。

《證券日報》記者了解到，今年全國(guo)(guo)兩會期間，全國(guo)(guo)人大代表、圣(sheng)泉集團董事長唐一林等12名全國(guo)(guo)人大代表提(ti)交了《關于發展(zhan)新三(san)板市場的建(jian)(jian)議》，對上述三(san)個(ge)問題提(ti)出具(ju)體建(jian)(jian)議。

7月12日(ri)，多位市場(chang)人士向《證券日(ri)報》記者表示，從監管層正式回復口徑(jing)可以看出，新三(san)板擬IPO企(qi)業“三(san)類股東”適格(ge)性問題比較明確，預(yu)計(ji)未來還將有更加詳細的政策(ce)；轉板或者IPO綠(lv)色通道、再設精選層預(yu)計(ji)在(zai)短期內(nei)將擱淺。

就盡(jin)快明確(que)“三(san)類(lei)(lei)股(gu)東”作(zuo)為(wei)擬(ni)IPO企(qi)業股(gu)東的(de)合法資格的(de)建議，證(zheng)監(jian)會表(biao)示，針對部分新三(san)板(ban)掛牌公(gong)司(si)存(cun)(cun)在(zai)“三(san)類(lei)(lei)股(gu)東”的(de)問(wen)題(ti)(ti)，證(zheng)監(jian)會并未(wei)在(zai)IPO申(shen)請及受(shou)理階段設(she)置差(cha)別性政策(ce)，已(yi)有多家存(cun)(cun)在(zai)“三(san)類(lei)(lei)股(gu)東”的(de)擬(ni)上(shang)市企(qi)業提交(jiao)IPO申(shen)請并獲(huo)受(shou)理。同時，鑒于“三(san)類(lei)(lei)股(gu)東”作(zuo)為(wei)擬(ni)上(shang)市企(qi)業股(gu)東涉及發行人股(gu)權清晰等發行條件及相關信息披(pi)露要求，“目前(qian)證(zheng)監(jian)會正在(zai)積(ji)極研究‘三(san)類(lei)(lei)股(gu)東’作(zuo)為(wei)擬(ni)上(shang)市企(qi)業股(gu)東的(de)適格性問(wen)題(ti)(ti)”。

關于盡(jin)快推出直接轉板(ban)試點或(huo)者IPO綠色通道的(de)建(jian)議，證(zheng)監會(hui)回應，目前(qian)，證(zheng)監會(hui)對貧(pin)困(kun)地(di)區(qu)(qu)符合條(tiao)件的(de)IPO申請企(qi)業(ye)實行“即(ji)報即(ji)審(shen)(shen)、審(shen)(shen)過(guo)即(ji)發”的(de)優先審(shen)(shen)核(he)政策，但審(shen)(shen)核(he)標準不(bu)降(jiang)低、環節不(bu)減少、程序不(bu)壓(ya)縮；同時(shi)對貧(pin)困(kun)地(di)區(qu)(qu)企(qi)業(ye)采取現場檢(jian)(jian)查(cha)措施(shi)，對貧(pin)困(kun)地(di)區(qu)(qu)企(qi)業(ye)財(cai)務信息(xi)披露質量進行檢(jian)(jian)查(cha)，確保貧(pin)困(kun)地(di)區(qu)(qu)上市(shi)企(qi)業(ye)的(de)質量。另外，目前(qian)證(zheng)監會(hui)對股(gu)東(dong)人數不(bu)超過(guo)200人的(de)公司掛牌(pai)新三板(ban)豁免行政審(shen)(shen)批(pi)，新三板(ban)掛牌(pai)企(qi)業(ye)已(yi)逾萬家(jia)，創新層掛牌(pai)企(qi)業(ye)已(yi)逾千家(jia)。

新三(san)板(ban)(ban)成立以來，已(yi)有安控(kong)科技、雙杰(jie)電氣、康斯特(te)、合縱(zong)科技、等公司通過(guo)IPO，從新三(san)板(ban)(ban)轉到創業板(ban)(ban)上市。但這并非真正(zheng)意義上的轉板(ban)(ban)制度。

證(zheng)監(jian)會(hui)此次回應強調，“新(xin)三(san)板(ban)掛(gua)牌(pai)企業直接轉板(ban)或(huo)開通IPO綠色通道的(de)制度設計，需統籌考(kao)慮市場公平與監(jian)管(guan)秩序，審慎(shen)研究(jiu)推進。”

一位業內(nei)資深人士(shi)向《證(zheng)券日(ri)報》表示，實現真正(zheng)意(yi)義上的轉板(ban)，仍然(ran)需要(yao)《證(zheng)券法》先做(zuo)出“上位法”制度安排，而后(hou)才有(you)可能推出部(bu)門細則政策。

就新(xin)(xin)三(san)板在現(xian)有基礎層(ceng)(ceng)(ceng)、創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)基礎上(shang)再(zai)分(fen)出精選層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)(de)建議，證監(jian)(jian)會表(biao)示(shi)，截至目(mu)前，新(xin)(xin)三(san)板創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)掛牌(pai)公司數量雖然實現(xian)了較快的(de)(de)增長，但(dan)也存(cun)在一些問(wen)題。比如，2016年(nian)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)(de)企業不(bu)太穩定，900多(duo)家(jia)(jia)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)企業中在2017年(nian)調(diao)出的(de)(de)有400多(duo)家(jia)(jia)，調(diao)入(ru)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)(de)企業有將(jiang)近1000家(jia)(jia)。“下(xia)一步證監(jian)(jian)會將(jiang)進一步完善市(shi)場分(fen)層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)(de)制度與(yu)辦(ban)法，為眾(zhong)多(duo)掛牌(pai)企業提供(gong)差異(yi)化(hua)的(de)(de)制度供(gong)給，不(bu)斷提高新(xin)(xin)三(san)板服務(wu)實體經濟的(de)(de)能力。”