隨著知識產權質押融資的(de)日益(yi)活躍，在為企(qi)業解決了融資難的(de)問(wen)題的(de)同時也有(you)著風險。

2017年9月1日，新修訂的《中小企業促進法》正式頒布；同日，國務院關于支持山西進一步深化改革促進資源型經濟轉型發展的意見（國發〔2017〕42號）發布。其中，深化科技與金融相結合，以知識產權質押融(rong)資(zi)推進中(zhong)小企業發展是(shi)此次法律修訂和支(zhi)持意見的(de)(de)亮點之一，這(zhe)既是(shi)對中(zhong)小企業訴求和呼聲的(de)(de)積(ji)極回應(ying)，也是(shi)對近年來(lai)黨中(zhong)央、國務院采取的(de)(de)一系列緩解融(rong)資(zi)難有效措施的(de)(de)凝(ning)練(lian)和升(sheng)華(hua)。

知識產權質押融資是一種相對新型的融資方式，區別于傳統的以不動產作為抵押物向金融機構申請貸款的方式，指企業或個人以合法擁有的專利權、商標權、著作權中的財產權經評估后作為質押物，向銀行申請融資。這種融資方式在歐美發達國家已十分普遍，尤其適用于科技型中小企業，在我國則處于起步階段。自2006年開始，北京、上海、湖北等地陸續開展試點，形成了北京、上海浦東和湖北三種代表方式；其相通之處都是在實行中遇到了共同的風險，包括法律風險、估值風險、處置風險，致使貸款風險加大，多數金融機構對其望而卻步，因此建立有效的知識產權質押融資風險分散機制，最大限度地降低風險，實現科技與金融相結合，打通科技型中小企業質押融資渠道是關鍵。知識產權質押融資的風險主要體現在三個方面：其一，知識產權本身的無形性和確權難致使知識產權主體面臨保護、實施及知識產權侵權訴訟等法律風險。其二，由于知識產權本身具有時間性特征，一旦超過法律保護期限，知識產權這項權利即消失。由于知識產權這種潛在的能給權利持有者帶來未來經濟利益的特性，具有高度的不確定性，因此價值評估困難，給質權人帶來潛在的風險。其三，知識產權質押貸款合同清償期屆滿后，如果出質人不履行到期債務，質權人有權處分質物并從處分所得中優先受償，這是保障質權人利益的最后屏障。但根據《物權法》的規定，當債務人不履行到期債務時，質權人并不直接占有質押標的物，只能通過拍賣或者變賣的方式處分質押標的物，再從處分所得價款中優先受償。這樣，如果沒有統一的交易市場，被質押的知識產權能否變現、價值多少(shao)，都是未知(zhi)數。

知識產權質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)能(neng)有(you)(you)(you)效緩解中小企業(ye)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)難(nan)題，但(dan)在全國(guo)(guo)范圍內推行則是一個系統工(gong)程(cheng)(cheng)，除了相關(guan)(guan)政(zheng)(zheng)策(ce)法規的(de)(de)(de)支持(chi)外，關(guan)(guan)鍵是對知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)風(feng)(feng)險加強控制(zhi)，才能(neng)將(jiang)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)工(gong)作(zuo)推行開來。目前(qian)已有(you)(you)(you)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)險防范策(ce)略(lve)有(you)(you)(you)三(san)種：第(di)(di)一，知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)國(guo)(guo)家擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)制(zhi)度，是由(you)國(guo)(guo)家設立政(zheng)(zheng)策(ce)性的(de)(de)(de)保(bao)(bao)(bao)(bao)險機構對于金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機構開展知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)業(ye)務的(de)(de)(de)風(feng)(feng)險予(yu)以(yi)(yi)承保(bao)(bao)(bao)(bao)，當企業(ye)到期不能(neng)償(chang)債(zhai)(zhai)，金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機構通(tong)過處置(zhi)(zhi)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)物(wu)(wu)未能(neng)充分實(shi)現債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)時，由(you)該保(bao)(bao)(bao)(bao)險機構給予(yu)未實(shi)現債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)(de)(de)補償(chang)；第(di)(di)二(er)，聯合擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)機制(zhi)，是將(jiang)政(zheng)(zheng)府(fu)擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)與反擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)機制(zhi)相結合，由(you)政(zheng)(zheng)府(fu)基金(jin)(jin)對知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)中的(de)(de)(de)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)物(wu)(wu)進行擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)，企業(ye)以(yi)(yi)自有(you)(you)(you)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)給政(zheng)(zheng)府(fu)基金(jin)(jin)管理者進行反擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)，并以(yi)(yi)企業(ye)信用及其他方(fang)(fang)式(shi)承擔(dan)(dan)(dan)(dan)連帶擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)責(ze)任。該機制(zhi)是政(zheng)(zheng)府(fu)搭建(jian)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)平臺(tai)，貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)違(wei)約風(feng)(feng)險主要由(you)第(di)(di)三(san)方(fang)(fang)擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)機構分擔(dan)(dan)(dan)(dan)，政(zheng)(zheng)府(fu)給予(yu)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)企業(ye)和(he)(he)中介機構適當的(de)(de)(de)貼息和(he)(he)費用補貼，對于貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)的(de)(de)(de)審(shen)核和(he)(he)發放(fang)(fang)，由(you)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機構依(yi)托(tuo)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)平臺(tai)和(he)(he)擔(dan)(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)機構進行的(de)(de)(de)；第(di)(di)三(san)，質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)物(wu)(wu)置(zhi)(zhi)換機制(zhi)是銀行在發放(fang)(fang)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)后，通(tong)過規范貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)資(zi)(zi)金(jin)(jin)用途(tu)，并在貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)合同(tong)期內，用固定(ding)資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)置(zhi)(zhi)換作(zuo)為(wei)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)物(wu)(wu)的(de)(de)(de)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)，從而(er)控制(zhi)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)風(feng)(feng)險的(de)(de)(de)機制(zhi)。該機制(zhi)是政(zheng)(zheng)府(fu)鼓勵金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機構和(he)(he)企業(ye)進行完全市(shi)場化的(de)(de)(de)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)，金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機構以(yi)(yi)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)風(feng)(feng)險管理的(de)(de)(de)相關(guan)(guan)規定(ding)為(wei)標準來審(shen)批企業(ye)的(de)(de)(de)知(zhi)識(shi)(shi)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)質(zhi)(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)(ya)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)，市(shi)場化程(cheng)(cheng)度高。

從北京的“銀行+企業專利權/商標專用權質押”、上海浦東的“銀行+政府基金擔保+專利權反擔保”、武漢的“銀行+科技擔保公司+專利權反擔保”三種代表方式來看，都是以上三種機制的不同組合；共通之處是風險在政府、銀行、企業、擔保公司等多方主體之間如何分配的問題，所以有效降低風險對該工作的開展意義重大。第一，積極引導國家再擔保機構為中小企業融資助力。如果完全以國家信用做擔保，會加大國家財政負擔和企業道德風險，但目前又不具備以市場為主導為科技型中小企業打通融資渠道的條件。因此，建立知識產權質押貸款的專門國家擔保機構，為知識產權融資再保險，可(ke)(ke)能會提高銀(yin)行對科(ke)技型中小(xiao)企業(ye)放貸的(de)(de)積極性(xing)(xing)；第(di)二(er)，由(you)于“信息不對稱”，知(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)價值評(ping)估的(de)(de)準確(que)(que)性(xing)(xing)受限，因(yin)此應(ying)利用(yong)大數據(ju)技術(shu)，建立信貸風險的(de)(de)動態評(ping)估體(ti)系，來考(kao)察企業(ye)的(de)(de)知(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)狀況、技術(shu)創(chuang)新能力(li)、經營計劃等關鍵(jian)因(yin)素，預(yu)測企業(ye)未來的(de)(de)成長(chang)能力(li)、盈利狀況、風險等級等，提高其價值評(ping)估的(de)(de)準確(que)(que)性(xing)(xing)；第(di)三(san)，由(you)于知(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)流通性(xing)(xing)差(cha)，一個(ge)完善的(de)(de)交(jiao)易市場，不僅能促進(jin)科(ke)技技術(shu)成果轉化(hua)，而且可(ke)(ke)以將不良貸款(kuan)(kuan)中的(de)(de)知(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)變現，有(you)效保障質權(quan)人的(de)(de)利益，降低(di)貸款(kuan)(kuan)風險。