實現“雙碳”目標(biao)，需(xu)要(yao)進行能源結構的(de)轉(zhuan)型(xing)升級(ji)和綠色技術的(de)創新發(fa)展，這將帶來巨大(da)的(de)投(tou)資(zi)需(xu)求。預計未來30年，我國能源、工業、建筑、交通等部門(men)低碳化帶來的(de)累計投(tou)資(zi)需(xu)求將超過(guo)百萬億元(yuan)。

12日(ri)，中(zhong)國(guo)建(jian)銀投(tou)資有限責任公司(si)和社(she)會科學文獻出(chu)版社(she)在北京共同舉辦《中(zhong)國(guo)投(tou)資發(fa)展報告（2022）》發(fa)布會暨“雙碳”目標下的(de)金融與投(tou)資研討會，中(zhong)國(guo)建(jian)投(tou)投(tou)資研究院作(zuo)出(chu)上述投(tou)資預測。

中國建投投資研究院主任(ren)張志前(qian)指出，截至(zhi)2021年第三季度(du)，我國綠色、可持續、ESG等(deng)方(fang)向的公(gong)私募基金數(shu)量接近(jin)1000只(zhi)，規(gui)模(mo)(mo)合計(ji)7900多億(yi)元(yuan)。“不到1萬億(yi)元(yuan)的基金規(gui)模(mo)(mo)對于潛在‘雙碳’投資需求而(er)言只(zhi)是九牛一毛。”

ESG投(tou)資是一個融入投(tou)資領(ling)域并很快引起重(zhong)視的理(li)念，指在基于傳(chuan)統財務(wu)分析基礎上(shang)，通過環(huan)境（Environmental）、社(she)會（Social）、公司治(zhi)理(li)（Governance）三(san)個維度考察企業中長(chang)期發展潛力(li)，希(xi)望(wang)找到(dao)既(ji)創(chuang)造股東(dong)價值(zhi)又創(chuang)造社(she)會價值(zhi)、具有可持(chi)續成長(chang)能力(li)的投(tou)資標的。

近年(nian)來(lai)，隨(sui)著低碳理(li)念深入人心和可持續(xu)發展要(yao)求的(de)(de)提升，資本市場的(de)(de)ESG投(tou)資熱情開(kai)始高漲，越來(lai)越多的(de)(de)上(shang)市企業開(kai)始披(pi)露ESG表現(xian)成(cheng)績。2020年(nian)，逾四分之一的(de)(de)A股上(shang)市公司發布了年(nian)度CSR/ESG報告，這側證(zheng)了ESG投(tou)資具有較好的(de)(de)中長期回報能力。

那么，“雙碳”目標下，哪些領域可能成為ESG投資“寵兒”？對此，《中國投資發展報告（2022）》提出三個方向：

一是“雙碳(tan)(tan)”目(mu)標引領(ling)的(de)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)轉型投(tou)(tou)(tou)資。我國要實現(xian)(xian)碳(tan)(tan)達(da)峰(feng)、碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)目(mu)標，關鍵在于通過(guo)投(tou)(tou)(tou)資實現(xian)(xian)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)結構的(de)調整，在此過(guo)程中(zhong)將出現(xian)(xian)更(geng)多(duo)的(de)新技術(shu)和(he)新模(mo)式(shi)，帶(dai)來更(geng)多(duo)的(de)投(tou)(tou)(tou)資機遇。首(shou)先，應大力加碼清(qing)(qing)潔能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)技術(shu)投(tou)(tou)(tou)資，其中(zhong)風(feng)電(dian)、光伏等新能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)產業鏈仍有良好(hao)成長性；其次(ci)，應關注智能(neng)(neng)電(dian)網建設新機遇，重點(dian)關注智能(neng)(neng)電(dian)網、儲能(neng)(neng)、燃(ran)煤(mei)(mei)機組靈(ling)活性改造(zao)、智能(neng)(neng)終端等領(ling)域(yu)；最(zui)后，應掘金傳統能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)清(qing)(qing)潔利(li)用技術(shu)，包括燃(ran)煤(mei)(mei)發電(dian)和(he)現(xian)(xian)代(dai)煤(mei)(mei)化工兩個(ge)方面的(de)煤(mei)(mei)炭(tan)清(qing)(qing)潔利(li)用技術(shu)，投(tou)(tou)(tou)資需求較大。

二是(shi)“雙(shuang)碳”目標(biao)激發的(de)(de)(de)工(gong)業(ye)創新投(tou)資。節能(neng)(neng)(neng)減排離不開對能(neng)(neng)(neng)源(yuan)消費部門的(de)(de)(de)改造，而能(neng)(neng)(neng)源(yuan)生產(chan)的(de)(de)(de)清潔化、電(dian)(dian)氣化將(jiang)帶動能(neng)(neng)(neng)源(yuan)消費的(de)(de)(de)電(dian)(dian)能(neng)(neng)(neng)替(ti)代，促進產(chan)業(ye)結構升(sheng)級(ji)和(he)(he)能(neng)(neng)(neng)效(xiao)提升(sheng)。首(shou)先(xian)，工(gong)業(ye)流程電(dian)(dian)氣化投(tou)資機會大，其中(zhong)對電(dian)(dian)爐煉鋼、綠(lv)色化工(gong)等領域的(de)(de)(de)生產(chan)技(ji)術革(ge)新投(tou)資值得(de)關注，而氫(qing)能(neng)(neng)(neng)是(shi)工(gong)業(ye)電(dian)(dian)氣化的(de)(de)(de)另一重要(yao)投(tou)資領域；其次，新能(neng)(neng)(neng)源(yuan)汽車(che)將(jiang)是(shi)長期熱門賽道，新能(neng)(neng)(neng)源(yuan)汽車(che)的(de)(de)(de)整車(che)品(pin)牌(pai)、充電(dian)(dian)樁(zhuang)和(he)(he)電(dian)(dian)池電(dian)(dian)機電(dian)(dian)控等領域有望誕生更多(duo)“獨角獸”企業(ye)，智能(neng)(neng)(neng)交通基礎設施(shi)和(he)(he)無(wu)人駕駛(shi)產(chan)業(ye)鏈也值得(de)用心發掘；最后，應(ying)尋找綠(lv)色建筑中(zhong)的(de)(de)(de)細分賽道，綠(lv)色建筑與零碳建筑是(shi)“雙(shuang)碳”目標(biao)實現的(de)(de)(de)重要(yao)舉措，仍有增(zeng)長空間(jian)。

三是“雙碳”目(mu)(mu)標助力的數字(zi)(zi)(zi)科(ke)技(ji)(ji)投資(zi)。“雙碳”目(mu)(mu)標與數字(zi)(zi)(zi)科(ke)技(ji)(ji)的發(fa)展(zhan)相得益(yi)彰，數字(zi)(zi)(zi)科(ke)技(ji)(ji)是經濟提質(zhi)增效、綠色低(di)(di)碳發(fa)展(zhan)的新(xin)變量，“雙碳”目(mu)(mu)標引導數字(zi)(zi)(zi)科(ke)技(ji)(ji)與實體經濟深度融合，打造經濟發(fa)展(zhan)的“綠色基(ji)因”。未(wei)來(lai)，能源互聯網、智慧城市等(deng)數字(zi)(zi)(zi)基(ji)礎設(she)施方面的投入(ru)將(jiang)持續加大，新(xin)的數字(zi)(zi)(zi)技(ji)(ji)術(shu)(shu)和商(shang)業模式將(jiang)不斷涌(yong)現。因此，云計算、物聯網、硬科(ke)技(ji)(ji)、智慧能源、虛擬(ni)工廠等(deng)低(di)(di)層(ceng)技(ji)(ji)術(shu)(shu)及其應用領域值得投資(zi)者關注(zhu)。

《中國投資發展報告》是中國建投研究院的年度研究成(cheng)果，專(zhuan)業(ye)的分析使(shi)之在業(ye)內有較大影(ying)響力(li)。本次是連(lian)續(xu)第11年發布。