8月1日，中國(guo)人(ren)民(min)銀(yin)行、國(guo)家(jia)外(wai)匯管理局召(zhao)開2023年下半年工(gong)作會議，并提(ti)到“指導商業銀(yin)行依法(fa)有(you)序調整(zheng)存量個人(ren)住房貸款利率”。這(zhe)是中國(guo)人(ren)民(min)銀(yin)行近期第二次提(ti)及調整(zheng)存量個人(ren)住房貸款利率。

　　就存量個人住房貸(dai)款利(li)率(lv)調(diao)整(zheng)最新落(luo)地情況(kuang)，8月2日，《證券日報》記者詢問(wen)了(le)包括國有大行、股份(fen)制銀行在(zai)內的(de)11家上市(shi)銀行的(de)相關負責人或官方(fang)客(ke)服。截至發(fa)稿，除部(bu)分銀行未回(hui)復外，多(duo)家銀行稱暫(zan)無具體落(luo)地方(fang)案，亦有個別銀行向(xiang)記者表示“正在(zai)調(diao)研”。

　　多家銀行未出具體方案

　　近20天內(nei)，中(zhong)國人(ren)民銀行(xing)(xing)已兩次提及存(cun)量(liang)個人(ren)住房(fang)(fang)貸(dai)款利(li)率(lv)調(diao)整。中(zhong)央財經(jing)大學(xue)證券(quan)期貨研究所研究員(yuan)、內(nei)蒙古(gu)銀行(xing)(xing)研究發展部總經(jing)理楊海(hai)平對(dui)《證券(quan)日報》記者(zhe)表示，“監管再次表態，意味著存(cun)量(liang)個人(ren)住房(fang)(fang)貸(dai)款利(li)率(lv)調(diao)整將打破(po)僵局，進入(ru)實操階段。”

　　中國(guo)人(ren)民銀行在第(di)二(er)次提及(ji)存(cun)量(liang)個人(ren)住(zhu)房貸(dai)款利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)時(shi)提到了“依(yi)法有序(xu)”。對此(ci)，招聯首席研究(jiu)員董希淼對《證券日報》記者表示(shi)，“依(yi)法”是指存(cun)量(liang)房貸(dai)合同(tong)由銀行與(yu)借款人(ren)簽訂，利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)條(tiao)款變更(geng)也應(ying)在指導(dao)意見(jian)之下由借貸(dai)雙方依(yi)法協商達成，中國(guo)人(ren)民銀行不會(hui)直(zhi)接規定利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)調(diao)整的(de)對象和幅(fu)度；“有序(xu)”即存(cun)量(liang)個人(ren)房貸(dai)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)調(diao)整不會(hui)“一(yi)刀切(qie)”，可(ke)能主要(yao)針對利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)明顯偏高的(de)部分(fen)存(cun)量(liang)房貸(dai)，可(ke)根據利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)高低分(fen)別確定不同(tong)的(de)下調(diao)幅(fu)度，也可(ke)以(yi)是階段(duan)性下調(diao)。

　　此外，中(zhong)國人民(min)銀行第二次(ci)提及(ji)存量(liang)個(ge)(ge)人住房貸款(kuan)利率時還(huan)提到(dao)了(le)“指(zhi)導(dao)”，對(dui)此，楊海平認為(wei)，監(jian)管有可能(neng)會(hui)通(tong)過(guo)指(zhi)導(dao)意(yi)見等方式明確存量(liang)個(ge)(ge)人房貸分類分批調整的規(gui)則(ze)，且(qie)這個(ge)(ge)規(gui)則(ze)符合市場化(hua)、法(fa)治(zhi)化(hua)原則(ze)。

　　從監管部門(men)兩次表態后有(you)關公開(kai)報道的商業(ye)銀行具體(ti)落(luo)實情況看(kan)，除興業(ye)銀行廣州分(fen)行近期(qi)在部分(fen)區域推出(chu)存量房貸利率(lv)1年期(qi)利率(lv)優(you)惠券之外，其他銀行暫未公布最(zui)新的下調(diao)政(zheng)策或落(luo)地方(fang)案(an)。

　　7月(yue)27日(ri)(ri)，曾有多(duo)家銀行工作人(ren)員對記(ji)者(zhe)表(biao)示(shi)(shi)，正在等待(dai)相關(guan)部(bu)(bu)門的通知。8月(yue)2日(ri)(ri)，前述11家上市銀行中(zhong)，多(duo)家表(biao)示(shi)(shi)還(huan)未有具(ju)(ju)體(ti)調(diao)整方案。其(qi)中(zhong)，某銀行回復記(ji)者(zhe)稱(cheng)，目(mu)前具(ju)(ju)體(ti)方案并未出(chu)來；還(huan)有部(bu)(bu)分銀行表(biao)示(shi)(shi)，“仍在調(diao)研相關(guan)情況，暫(zan)未進行調(diao)整”。

　　部(bu)分銀(yin)行(xing)(xing)(xing)客(ke)服(fu)人(ren)員(yuan)回復(fu)基本與(yu)官方回復(fu)一致。其中(zhong)，某國(guo)有大行(xing)(xing)(xing)客(ke)服(fu)人(ren)員(yuan)告(gao)(gao)訴(su)記者：“還未接到(dao)中(zhong)國(guo)人(ren)民銀(yin)行(xing)(xing)(xing)下(xia)發的(de)文件通知，通知正式下(xia)發后(hou)會(hui)做(zuo)相(xiang)應調整。”另一家(jia)大行(xing)(xing)(xing)客(ke)服(fu)同樣表示，并未接到(dao)正式通知。此外，多(duo)家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)客(ke)服(fu)建(jian)議，可隨(sui)時關注官網最新公告(gao)(gao)，或連線(xian)貸款經(jing)辦支(zhi)行(xing)(xing)(xing)了解最新信息。

　　調降利率或有兩個路徑

　　監(jian)管兩次表(biao)態后，市場也較為關(guan)注存量(liang)個人(ren)住房貸款利率未來(lai)的調降路徑。

　　就此，上海金融與發展實驗室主任曾剛在接(jie)受《證(zheng)券(quan)日(ri)報》記者采訪時表示，結合(he)此前中國(guo)人(ren)民銀行(xing)的(de)表態(tai)，調整存量個人(ren)住房貸款利率有兩(liang)個路徑：一是降低銀行(xing)加點利率，二是用新貸款替(ti)代舊貸款，即所謂的(de)轉貸款。

　　“目前看，通(tong)過(guo)銀行(xing)降低定價相對來(lai)說會(hui)更簡(jian)單些(xie)，也符(fu)合現(xian)有規定，但前提是在(zai)依法(fa)的基礎上(shang)通(tong)過(guo)市場化協商操作。而(er)用新貸款置換原有的存量貸款，要考慮到操作過(guo)程(cheng)中(zhong)可能(neng)會(hui)形成市場過(guo)度競(jing)爭的問題(ti)，短期過(guo)度競(jing)爭會(hui)擾亂(luan)市場，對現(xian)有市場的穩定性帶來(lai)負面影響。”曾剛說。

　　曾剛進(jin)一(yi)步建議，在后續操作過程中需(xu)保持“有序(xu)”原則，需(xu)要監(jian)管層面(mian)進(jin)行(xing)一(yi)定(ding)的引導和(he)安排，避免銀(yin)行(xing)機構之間出現(xian)過度競爭，以及銀(yin)行(xing)和(he)客戶協(xie)商(shang)過程中出現(xian)不必要的爭議等情(qing)況，保證(zheng)政(zheng)策發揮積極作用(yong)，平穩實施(shi)。

　　光大銀行(xing)金(jin)融市(shi)場(chang)部宏觀研(yan)究員周茂華對《證(zheng)券日(ri)報》記(ji)者表示，從降低商業銀行(xing)協商成(cheng)本(ben)，提升相(xiang)關(guan)業務辦理效率角度來(lai)看，不排(pai)除會(hui)采用(yong)此前(qian)對存(cun)量房貸利率批量打折的方式，但(dan)由(you)于各家(jia)銀行(xing)經營情況(kuang)和房貸結構有所差(cha)異(yi)，相(xiang)關(guan)措施可(ke)能會(hui)兼顧個體差(cha)異(yi)。

　　無(wu)論哪類調降方式，均會對商業銀行(xing)的(de)(de)經營產生影響，這也是(shi)市(shi)場(chang)關注的(de)(de)焦點。

　　在周茂華看來，降(jiang)低存量個人(ren)住房(fang)貸(dai)(dai)款利(li)率對(dui)上市銀(yin)(yin)行具有多方影響：一是利(li)率下調勢(shi)必對(dui)部分(fen)銀(yin)(yin)行凈息差構成一定壓力(li)；二是有助于(yu)降(jiang)低因提(ti)前還貸(dai)(dai)導致的(de)利(li)息損失，同(tong)時，有助于(yu)促進消費和樓市需求，推動房(fang)地產復蘇，進而(er)推動經濟加(jia)快復蘇，利(li)好銀(yin)(yin)行盈利(li)和資產治理。

　　曾剛認為，存(cun)量個(ge)人(ren)住(zhu)房貸(dai)款利率(lv)調(diao)整(zheng)對銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)影響為中性(xing)。雖(sui)然短期內，可能會降低銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)利息收入，但從長期來看，更(geng)多(duo)是“雙(shuang)贏(ying)”。從銀(yin)(yin)行(xing)(xing)角度而言，當前存(cun)量個(ge)人(ren)住(zhu)房貸(dai)款利率(lv)定價較(jiao)高(gao)，更(geng)多(duo)客戶(hu)(hu)會選(xuan)擇提前還款，這(zhe)將導(dao)致銀(yin)(yin)行(xing)(xing)失去這(zhe)部(bu)(bu)分(fen)生息資產(chan)。與(yu)其如此，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)不如在利息損(sun)失可承受范圍內，通過友好協商的(de)方式對存(cun)量個(ge)人(ren)住(zhu)房貸(dai)款利率(lv)進行(xing)(xing)調(diao)整(zheng)，保持這(zhe)部(bu)(bu)分(fen)資產(chan)和客戶(hu)(hu)的(de)延續。這(zhe)對銀(yin)(yin)行(xing)(xing)而言具有積(ji)極(ji)意義。

　　“考慮(lv)到存量個人住房(fang)貸款(kuan)利率(lv)調整可能影(ying)(ying)響銀行(xing)息差穩定(ding)進而影(ying)(ying)響銀行(xing)向實體經(jing)濟減(jian)費讓利的持續性，中(zhong)國(guo)人民銀行(xing)可通過結構性貨幣政策工具，對影(ying)(ying)響較大的銀行(xing)給予階段性支持。”董希淼表示。