8月1日，中國(guo)人民(min)銀行、國(guo)家外(wai)匯管(guan)理局召開(kai)2023年下半年工(gong)作會議，并提(ti)到(dao)“指導商業銀行依法有(you)序調整(zheng)存量個人住(zhu)房(fang)貸款(kuan)利(li)率”。這是(shi)中國(guo)人民(min)銀行近期第二(er)次提(ti)及調整(zheng)存量個人住(zhu)房(fang)貸款(kuan)利(li)率。

　　就存量個人住(zhu)房貸款(kuan)利率調整最(zui)新落地情況，8月2日，《證券日報(bao)》記者詢問了包括國有大(da)行(xing)、股(gu)份制銀(yin)行(xing)在內的(de)11家上市銀(yin)行(xing)的(de)相關負責人或(huo)官方(fang)客服。截至發稿(gao)，除部分銀(yin)行(xing)未回復外(wai)，多(duo)家銀(yin)行(xing)稱暫無具體落地方(fang)案，亦有個別(bie)銀(yin)行(xing)向記者表(biao)示(shi)“正在調研”。

　　多家銀行未出具體方案

　　近20天內，中國人民銀行(xing)已兩次(ci)提及存量(liang)個(ge)人住(zhu)房(fang)貸(dai)款利率調(diao)整(zheng)。中央財經大學證(zheng)券(quan)期貨研(yan)究(jiu)所研(yan)究(jiu)員、內蒙古銀行(xing)研(yan)究(jiu)發展部總經理楊海平對《證(zheng)券(quan)日報(bao)》記(ji)者(zhe)表示，“監管再(zai)次(ci)表態(tai)，意味著存量(liang)個(ge)人住(zhu)房(fang)貸(dai)款利率調(diao)整(zheng)將打破僵局，進入實操階段。”

　　中國人民銀(yin)行在第二(er)次提及存量個(ge)人住房(fang)貸款利(li)率(lv)時提到了“依法有序”。對(dui)(dui)此，招聯首席研究員董希淼對(dui)(dui)《證券(quan)日(ri)報》記者表示，“依法”是(shi)指存量房(fang)貸合同由銀(yin)行與借款人簽(qian)訂，利(li)率(lv)條款變更也應(ying)在指導意見之下(xia)由借貸雙方依法協(xie)商達成，中國人民銀(yin)行不會直接規定利(li)率(lv)調(diao)(diao)(diao)整的對(dui)(dui)象和幅度；“有序”即存量個(ge)人房(fang)貸利(li)率(lv)調(diao)(diao)(diao)整不會“一刀切”，可能主要針對(dui)(dui)利(li)率(lv)明顯(xian)偏高的部分(fen)存量房(fang)貸，可根據利(li)率(lv)高低分(fen)別確定不同的下(xia)調(diao)(diao)(diao)幅度，也可以是(shi)階段性下(xia)調(diao)(diao)(diao)。

　　此(ci)外，中國人(ren)(ren)民銀(yin)行第二(er)次提(ti)及存量個(ge)人(ren)(ren)住(zhu)房貸款利率時(shi)還(huan)提(ti)到了“指導”，對此(ci)，楊海平認(ren)為(wei)，監管有可能會通過指導意見等方式明確存量個(ge)人(ren)(ren)房貸分(fen)類分(fen)批調整的規則(ze)(ze)，且這個(ge)規則(ze)(ze)符合(he)市場化、法治(zhi)化原則(ze)(ze)。

　　從監管部門兩(liang)次表態(tai)后有關公開報道(dao)的(de)商業(ye)銀(yin)行具體(ti)落(luo)實情況看，除興業(ye)銀(yin)行廣州分(fen)(fen)行近(jin)期(qi)在(zai)部分(fen)(fen)區域(yu)推(tui)出存量(liang)房貸利(li)率1年(nian)期(qi)利(li)率優(you)惠券之外(wai)，其他(ta)銀(yin)行暫(zan)未(wei)公布(bu)最新的(de)下(xia)調政(zheng)策或(huo)落(luo)地方案。

　　7月27日，曾有多(duo)家銀(yin)行(xing)(xing)工作人員對記者表(biao)示，正在(zai)等待相(xiang)關部門的通知。8月2日，前(qian)述11家上市銀(yin)行(xing)(xing)中(zhong)，多(duo)家表(biao)示還未有具體調整方(fang)案(an)。其中(zhong)，某(mou)銀(yin)行(xing)(xing)回(hui)復記者稱，目(mu)前(qian)具體方(fang)案(an)并未出來(lai)；還有部分銀(yin)行(xing)(xing)表(biao)示，“仍在(zai)調研(yan)相(xiang)關情況，暫(zan)未進行(xing)(xing)調整”。

　　部分(fen)銀(yin)行(xing)(xing)客(ke)服(fu)(fu)人(ren)員(yuan)回(hui)復基本與官方回(hui)復一致(zhi)。其(qi)中(zhong)，某國有(you)大行(xing)(xing)客(ke)服(fu)(fu)人(ren)員(yuan)告(gao)訴記(ji)者(zhe)：“還(huan)未(wei)接到(dao)中(zhong)國人(ren)民銀(yin)行(xing)(xing)下發的文件通知(zhi)，通知(zhi)正(zheng)式下發后會做相應調整。”另一家大行(xing)(xing)客(ke)服(fu)(fu)同樣表示(shi)，并未(wei)接到(dao)正(zheng)式通知(zhi)。此外(wai)，多家銀(yin)行(xing)(xing)客(ke)服(fu)(fu)建議，可(ke)隨時關注官網(wang)最(zui)新(xin)公告(gao)，或連線貸款經(jing)辦支(zhi)行(xing)(xing)了解最(zui)新(xin)信息。

　　調降利率或有兩個路徑

　　監(jian)管兩次表態后，市場也較為關(guan)注存量(liang)個人住房貸款利(li)率未來的(de)調降路徑(jing)。

　　就(jiu)此(ci)，上(shang)海金融與發(fa)展實驗室主任曾剛在接受《證券日報》記者采訪時表示(shi)，結(jie)合此(ci)前中國人(ren)(ren)民銀(yin)行(xing)的表態，調整存量(liang)個(ge)人(ren)(ren)住房貸(dai)款(kuan)利率(lv)有兩個(ge)路徑：一是降低銀(yin)行(xing)加點利率(lv)，二是用新貸(dai)款(kuan)替(ti)代舊貸(dai)款(kuan)，即所謂的轉貸(dai)款(kuan)。

　　“目前(qian)(qian)看(kan)，通過(guo)銀行降低定(ding)價相(xiang)對來說(shuo)會更(geng)簡單些，也符(fu)合現有規定(ding)，但前(qian)(qian)提是在依(yi)法的基(ji)礎(chu)上通過(guo)市(shi)場(chang)化協(xie)商操作(zuo)。而用新貸款(kuan)置換原有的存量貸款(kuan)，要考慮到操作(zuo)過(guo)程(cheng)中可能會形(xing)成市(shi)場(chang)過(guo)度競(jing)爭的問題，短期過(guo)度競(jing)爭會擾亂市(shi)場(chang)，對現有市(shi)場(chang)的穩定(ding)性帶(dai)來負面影響。”曾剛說(shuo)。

　　曾剛進一步建議(yi)，在后續(xu)操作(zuo)過(guo)(guo)程中需(xu)保持(chi)“有序”原則(ze)，需(xu)要(yao)監管(guan)層面(mian)進行一定的(de)引導和(he)安排(pai)，避免(mian)銀(yin)行機構之(zhi)間出(chu)現過(guo)(guo)度競爭，以(yi)及銀(yin)行和(he)客戶協商過(guo)(guo)程中出(chu)現不必要(yao)的(de)爭議(yi)等情況，保證政策發揮積(ji)極作(zuo)用，平(ping)穩(wen)實施(shi)。

　　光大銀行(xing)(xing)金融市場部(bu)宏觀研究員周茂華對《證券日報》記(ji)者表示，從降低(di)商業銀行(xing)(xing)協商成本，提升(sheng)相關業務(wu)辦理(li)效率角度來看，不排除會采(cai)用此前對存(cun)量(liang)房貸利(li)率批量(liang)打折的(de)方式，但由于各家銀行(xing)(xing)經(jing)營情況和房貸結構有所差異，相關措施可(ke)能會兼(jian)顧個體差異。

　　無(wu)論哪類調降(jiang)方式，均(jun)會對(dui)商業銀行(xing)的(de)經營(ying)產生影響，這也是(shi)市(shi)場關(guan)注的(de)焦點。

　　在周(zhou)茂(mao)華看來，降(jiang)低存(cun)量(liang)個人住房貸款利(li)率(lv)對上市銀(yin)行具有(you)多方影響：一是利(li)率(lv)下調勢(shi)必對部分(fen)銀(yin)行凈(jing)息差構成一定(ding)壓力；二是有(you)助于降(jiang)低因提前還貸導致的利(li)息損失，同時，有(you)助于促進消費和(he)樓市需求，推(tui)動房地(di)產復蘇，進而推(tui)動經濟加快(kuai)復蘇，利(li)好銀(yin)行盈利(li)和(he)資產治理。

　　曾(ceng)剛認(ren)為，存量個人住房(fang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)利(li)(li)(li)率調整(zheng)對銀(yin)行(xing)(xing)的影(ying)響為中性。雖然短期內(nei)(nei)，可能會(hui)降低銀(yin)行(xing)(xing)的利(li)(li)(li)息收(shou)入，但從(cong)長期來(lai)看，更(geng)(geng)多(duo)是“雙贏”。從(cong)銀(yin)行(xing)(xing)角度而(er)言(yan)，當前(qian)存量個人住房(fang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)利(li)(li)(li)率定價較高，更(geng)(geng)多(duo)客戶(hu)會(hui)選擇提前(qian)還款(kuan)，這(zhe)將導致銀(yin)行(xing)(xing)失去這(zhe)部(bu)(bu)分生息資(zi)(zi)產(chan)。與其如此，銀(yin)行(xing)(xing)不(bu)如在利(li)(li)(li)息損失可承受(shou)范圍內(nei)(nei)，通過友好協商(shang)的方式對存量個人住房(fang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)利(li)(li)(li)率進(jin)行(xing)(xing)調整(zheng)，保持這(zhe)部(bu)(bu)分資(zi)(zi)產(chan)和(he)客戶(hu)的延續(xu)。這(zhe)對銀(yin)行(xing)(xing)而(er)言(yan)具有積極(ji)意義。

　　“考慮到存(cun)量(liang)個人住房貸款利率(lv)調整可(ke)能影響(xiang)銀行息差穩(wen)定(ding)進(jin)而(er)影響(xiang)銀行向(xiang)實體經濟減費讓利的持(chi)續性，中(zhong)國人民銀行可(ke)通過結構性貨幣政(zheng)策(ce)工具，對影響(xiang)較大的銀行給予階段性支持(chi)。”董希淼表示。